주요 요약:
씨티그룹의 분석가 아티프 말릭은 최근 메모리 가격 약세를 이유로 마이크론 테크놀로지의 목표 주가를 510달러에서 425달러로 17% 하향 조정했습니다.
씨티그룹은 메모리 칩 현물 가격 하락을 이유로 마이크론 테크놀로지(MU)의 목표 주가를 17% 인하한 425달러로 조정했습니다. 다만, 해당 반도체 기업에 대한 '매수' 의견은 유지했습니다.
씨티그룹의 분석가 아티프 말릭은 3월 31일 발표한 보고서에서 "최근 DDR5 16GB DRAM 현물 가격의 6% 하락이 목표 주가 수정의 주요 동인입니다"라고 밝혔습니다. 이러한 약세는 AI 추론 작업 부하의 메모리 요구 사항을 잠재적으로 줄일 수 있는 구글의 'TurboQuant' 기술에 대한 시장의 우려 때문으로 풀이됩니다.
목표 주가는 510달러에서 425달러로 낮아졌지만, 이는 3월 30일 마이크론의 종가인 321.80달러 대비 여전히 32%의 상승 여력이 있음을 의미합니다. 씨티그룹은 마이크론의 주가가 2026 회계연도 예상 수익의 5.5배라는 상대적으로 낮은 수준에서 거래되고 있다는 점을 들어 실적 전망치는 유지했습니다.
| 지표 | 이전 | 변경 후 |
|---|---|---|
| 등급 | 매수 | 매수 |
| 목표 주가 | $510 | $425 |
| 분석가 | 아티프 말릭 | 아티프 말릭 |
현물 가격 압박에도 불구하고 씨티그룹은 인공지능 인프라 구축에 따른 메모리 수요의 장기적 전망은 근본적으로 변하지 않았다고 믿고 있습니다. 보고서는 마이크론과 경쟁사들이 주요 클라우드 컴퓨팅 업체들과 전략적 장기 계약을 협상 중이라고 언급했습니다. 이러한 3~5년 단위의 계약은 기본 구매 물량을 확보하고 분기별 가격 조정을 포함하여 마이크론 매출의 대부분을 차지하는 계약 가격을 구조적으로 지지할 것으로 예상됩니다.
씨티그룹은 구글 TurboQuant의 잠재적 영향을 과거 DeepSeek 사태와 비교하며, 효율성 향상 기술이 단일 AI 작업의 비용을 낮출 수는 있지만 궁극적으로는 전체 사용량을 촉진하여 장기적으로 총 메모리 수요를 높일 것이라고 주장했습니다.
이번 씨티그룹의 행보는 월가의 다른 낙관적인 전망과 대조를 이룹니다. 지난 3월 26일 Cantor Fitzgerald의 분석가 C.J. Muse는 마이크론에 대해 700달러의 목표 주가를 재확인하며 현재 가격 대비 98%의 상승 여력이 있다고 평가했습니다. 분석가들의 중간 목표 주가는 550달러로 56%의 상승 가능성을 제시하고 있습니다.
목표 주가 인하는 AI의 장기적 수요가 투자자들의 핵심 관심사임에도 불구하고 메모리 섹터가 직면한 단기적인 불확실성을 부각시킵니다. 향후 주가 성과는 계약 가격이 현물 시장의 약세에 맞서 견조하게 유지될 수 있는지에 달려 있을 것으로 보입니다. 투자자들은 다음 실적 발표에서 가격 추이에 대한 언급을 예의주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
