CZ, "KYC 없는 하이퍼리퀴드, 법적 리스크 직면할 수 있어" 경고

전 바이낸스 CEO 창펑 자오가 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 KYC 없는 모델을 "멋지다(awesome)"고 평가하면서도, 신원 확인 최소화와 탈중앙화 주장을 결합한 플랫폼이 법적 조사에 직면할 수 있다고 경고했다 — 이는 바이낸스가 43억 달러를 지불하고 미국 자금세탁방지 혐의를 해결한 경험에서 비롯된 위험 인식이다.

전 바이낸스 CEO 창펑 자오(일명 CZ)가 블록체인 기반 무기한 선물 거래소 하이퍼리퀴드를 "멋지다"고 칭찬했지만, 고객확인의무(KYC) 없이 운영되는 플랫폼은 절대 운영하지 않겠다고 말했다. 6월 16일 갤럭시 리서치의 알렉스 손과의 예정된 인터뷰 미리보기가 X에 게시된 데 따른 것이다.

자오는 "제가 인생에서 경험한 것을 고려할 때, 그들이 하는 방식은 절대 하지 않을 것"이라고 말했다. 그는 2023년 11월 바이낸스가 효과적인 자금세탁방지 프로그램을 유지하지 못하도록 방조한 혐의로 유죄를 인정한 인물이다. 자오는 "그들에게 훌륭한 변호사가 있다고 가정한다. 그들은 돈을 많이 벌고 있다"고 덧붙였다. 또한 바이낸스는 하이퍼리퀴드가 신원 확인을 요구하지 않기 때문에 경쟁할 수 없다고 지적하며 "그들은 KYC가 없다. 탈중앙화되었다고 주장한다"고 말했다.

자오의 발언은 직접적인 경험에서 비롯됐다. 바이낸스는 2023년 11월 자금세탁방지 및 제재 위반 혐의를 해결하기 위해 43억 달러 이상을 지불하기로 합의했으며, 자오 개인은 4개월의 징역형을 선고받았다. 그는 이후 2025년 10월 도널드 트럼프 대통령에게 사면됐다. 전 법무부 사면 변호사 리즈 오이어는 바이낸스와 트럼프 연계 암호화폐 벤처 월드 리버티 파이낸셜의 비즈니스 관계가 겹친 점을 들어 이번 사면을 "전례 없는" 부패 행위라고 비판했다.

이 같은 경고는 하이퍼리퀴드가 지난 2년간 암호화폐 업계에서 가장 큰 성공 사례 중 하나로 부상한 시점에 나왔다. 바이낸스나 코인베이스 같은 규제 거래소가 요구하는 신원 확인 없이 무기한 선물 거래를 제공하며 수십억 달러의 거래량을 유치했다. 그러나 중앙화된 통제와 탈중앙화된 표현 사이의 경계는 암호화폐 마케팅이 암시하는 것보다 훨씬 모호하며, 규제 당국은 적절한 컴플라이언스 없이 운영되는 플랫폼에도 접근할 수 있음을 입증해왔다.

규제 선례는 명확하다

하이퍼리퀴드가 느슨한 KYC 및 AML 기준으로 제재를 받은 첫 번째 암호화폐 거래 플랫폼은 아니다. 2025년 1월, 암호화폐 거래소 쿠코인은 무면허 송금업 운영 혐의를 인정하고 약 3억 달러의 벌금을 지불하며 최소 2년간 미국 시장에서 철수하기로 합의했다. 같은 시기 비트멕스는 적절한 신원 확인 절차 없이 운영해 은행비밀보호법을 의도적으로 위반한 혐의로 1억 달러의 벌금을 부과받았다.

현재 상황을 더욱 복잡하게 만드는 점은, 거래 활동을 블록체인으로 옮기고 탈중앙화 브랜딩으로 포장하는 것이 반드시 법적 노출을 막아주지는 않는다는 사실이다. 예를 들어 코인베이스의 베이스 네트워크는 이더리움 레이어2 체인으로 운영되며, 코인베이스가 유일한 시퀀서 역할을 하고 모든 수수료를 징수하며 생태계를 지배하는 USDC 스테이블코인 발행사 서클과 긴밀한 비즈니스 관계를 유지하고 있다. 동일한 구조적 집중이 하이퍼리퀴드 모델에도 존재하며, 이 플랫폼은 무기한 선물 시장의 담보로 USDC를 사용한다.

주목할 점은 자오 본인이 아스터(Aster)의 고문이자 해당 플랫폼의 암호화폐 토큰 보유자라는 사실이다. 아스터는 하이퍼리퀴드와 유사한 플랫폼으로, 처음에는 바이낸스 계열 암호화폐 네트워크인 BNB 체인에서 운영되다가 3월 자체 블록체인을 출시해 아키텍처 측면에서 하이퍼리퀴드의 수직 통합형 거래소-블록체인 모델과 더 직접적으로 비교될 수 있게 됐다.

하이퍼리퀴드는 규제 기관과의 접촉을 위한 일부 조치를 취해왔다. 새로 설립된 하이퍼리퀴드 정책 센터는 독립 조직이라고 자처하지만, 하이퍼 파운데이션으로부터 2,800만 달러 상당의 HYPE 토큰을 지원받아 설립됐으며, 규제된 방식으로 온체인 파생상품 시장에 진출할 수 있는 미국 내 경로를 옹호하고 있다. 한편 듀크 로우스쿨 강사 리 라이너스는 pending 상태인 암호화폐 입법이 트럼프 연계 프로젝트에 활동 공간을 제공할 수 있지만, 민주당의 윤리 관련 우려가 상원에서 입법 진전을 늦추고 있다고 주장했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.