달리오, 39조 달러 부채로 인한 달러 붕괴가 비트코인 붐을 일으킬 것으로 전망

도입부

브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 설립자인 레이 달리오(Ray Dalio)는 미국의 부채가 39조 달러로 불어나면서 달러가 붕괴 직전에 처해 있다고 경고하며, 이러한 시나리오가 비트코인 가격의 대규모 폭등을 촉발할 수 있다고 믿고 있습니다.

"현재 미국은 7조 달러를 지출하고 약 5조 달러를 벌어들이고 있습니다. 즉, 수입보다 40% 더 많이 지출하고 있는 셈입니다."라고 달리오는 Interesting Times 팟캐스트에서 말했습니다. "역사를 돌이켜보면 이러한 모든 시기에 모든 법정 화폐는 가치가 하락했고, 금값은 상승했습니다."

이러한 경고는 대규모 정부 지출과 연방준비제도의 급격한 금리 인상 이후 미국 국가 부채가 가속화되는 가운데 나왔습니다. 달리오는 국가 부채가 수입의 약 6배에 달한다고 지적했습니다. 이러한 거시적 환경으로 인해 월스트리트의 대형 금융사들 중 일부는 비트코인의 역할을 재평가하고 있습니다. 니콜라오스 파니기르초글루(Nikolaos Panigirtzoglou)가 이끄는 JP모건 분석가들은 최근 보고서에서 "가치 하락 거래(debasement trade)가 금에서 비트코인으로 순환"하고 있으며, 신규 비트코인 현물 ETF로의 유입이 금 ETF 유입을 앞지르고 있다고 언급했습니다.

달러와 금 같은 전통적인 안전 자산으로부터의 구조적 변화 가능성은 비트코인 가치 평가에 상당한 장기적 영향을 미칠 수 있습니다. 달리오 자신은 역사적으로 금을 선호해 왔으나, 법정 화폐가 더 이상 효과적인 부의 저장 수단이 아닐 수 있음을 인정하며 대안에 대한 가능성을 열어두었습니다. 이러한 정서는 50년 이내에 달러가 기축 통화 지위를 '암호화폐 같은 것'에 빼앗길 수 있다고 예측한 스탠리 드락켄밀러(Stanley Druckenmiller)와 같은 다른 투자자들에 의해서도 공유되고 있습니다.

가치 하락 거래

달리오의 우려는 정부의 재정 불균형에 뿌리를 두고 있습니다. 그는 "오랫동안 적자를 운영해 왔기 때문에 부채가 수입, 즉 거둬들이는 금액의 약 6배에 달합니다. 역사를 통해 이러한 상황이 문제를 일으킨다는 것을 알 수 있습니다."라고 밝혔습니다.

이러한 견해는 증명 가능한 희소성을 가진 자산을 찾는 투자자들 사이에서 점점 더 설득력을 얻고 있습니다. JP모건 보고서는 자본 흐름의 가시적인 변화를 강조합니다. 지난 1월 여러 개의 미국 기반 비트코인 현물 ETF가 출시된 이후, 이들 상품은 수십억 달러의 순유입을 유도한 반면, 금 ETF는 유출을 경험했습니다. 이러한 역학 관계는 투자자들이 비트코인을 달리오가 설명한 바로 그 화폐 가치 하락에 대한 헤지 수단인 '디지털 금'으로 취급하기 시작했음을 시사합니다.

다른 저명한 인사들도 비슷한 우려를 표명했습니다. 테슬라의 CEO 일론 머스크(Elon Musk) 역시 달러 패권의 종말을 예측했으며, 투자자 스탠리 드락켄밀러는 국가 부채를 '부채 폭탄'이라고 불렀습니다. 주요 금융권 인사들의 이러한 수렴된 관점은 비트코인과 같은 희소 자산으로의 대규모 시장 순환이 임박했을 수 있다는 가설에 힘을 실어주고 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.