Key Takeaways:
다이애나 쉬핑(Diana Shipping Inc., NYSE: DSX)은 월요일 젠코 쉬핑 앤 트레이딩(Genco Shipping & Trading Limited, NYSE: GNK)의 모든 발행 주식을 주당 23.50달러에 전액 현금으로 인수하려는 적대적 공개매수를 시작했습니다. 이번 조치로 인수 제안은 젠코 주주들에게 직접 전달되었습니다.
다이애나의 최고경영자 세미라미스 팔리우(Semiramis Paliou)는 성명을 통해 "우리는 이제 이 제안의 수혜자인 젠코 주주들에게 직접 제안을 전달합니다"라며 "공개매수 자금은 전액 확보되었으며, 실행 리스크나 자금 조달 조건은 없습니다"라고 밝혔습니다.
주당 23.50달러의 제안가는 2025년 11월 21일 젠코의 미영향 종가 대비 31%의 프리미엄을 나타냅니다. 다이애나 측은 이 가격이 젠코의 순자산가치(NAV)의 약 1.0배에 해당하며, 이는 2020년 이후 해당 주식이 거래되지 않았던 수준이라고 언급했습니다. 이번 공개매수는 뉴욕 시간으로 2026년 6월 2일 오후 5시에 종료될 예정입니다.
이러한 직접 권유는 다이애나가 설명한 대로 젠코 이사회가 5개월 동안 제안에 대한 협의를 거부한 데 따른 것입니다. 다이애나는 2025년 11월 24일에 주당 20.60달러의 입찰가를 처음 제출했고, 이후 2026년 3월 6일에 현재의 23.50달러로 인상했으나 두 차례 모두 거절당했습니다.
다이애나는 젠코 이사회가 자신들의 직위와 보상을 보호하기 위해 협의를 거부하며 '참호 구축(entrenchment)'을 하고 있다고 비난했습니다. 공세의 일환으로 다이애나는 젠코의 2026년 정기 주주총회에서 이사회의 과반수를 교체하는 것을 목표로 6명의 독립 이사 후보를 지명했습니다.
이번 공개매수는 젠코 발행 주식의 과반수 응찰과 젠코의 주주권리계획(소위 '포이즌 필') 해제 등 여러 조건이 충족되어야 합니다. 다이애나는 DNB, Nordea, BNP Paribas를 포함한 은행 컨소시엄으로부터 14억 3,300만 달러의 전액 확약 금융을 확보했다고 밝혔습니다. 자금 조달을 지원하기 위해 다이애나는 인수 완료 시 젠코 선박 16척을 스타 벌크 캐리어스(Star Bulk Carriers Corp., Nasdaq: SBLK)에 4억 7,050만 달러에 매각하기로 하는 확정 계약도 체결했습니다.
이번 조치는 젠코 이사회에 다이애나와 협의하거나 주주들에게 더 나은 대안을 제시하도록 압박을 가하고 있습니다. 공개매수 결과와 다가오는 이사 선거는 건화물 해운 섹터의 주요 업체인 젠코의 미래를 결정짓는 동시에 업계 내 추가 통합의 신호가 될 수 있습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
