Key Takeaways:
- 에버코어 ISI는 애플의 목표 주가를 330달러에서 365달러로 상향 조정하며 22%의 추가 상승 여력을 시사하는 동시에 '수익률 상회' 등급을 유지했습니다.
- 회사의 논거는 서비스 매출의 복합 성장, 프리미엄 아이폰으로의 전환, 그리고 공격적인 자본 환원 프로그램에 기반합니다.
- 에버코어는 애플의 25억 대에 달하는 활성 기기 설치 기반과 수익화 잠재력을 언급하며 강세 시나리오 목표가로 500달러를 설정했습니다.
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에버코어 ISI, 서비스 부문 성장에 힘입어 애플 목표가 365달러로 11% 상향
에버코어 ISI는 애플(NASDAQ: AAPL)의 목표 주가를 기존 330달러에서 11% 상향된 365달러로 높였습니다. 이는 아이폰 판매량의 큰 성장 없이도 수익을 복합적으로 창출할 수 있는 애플의 능력에 대한 자신감을 반영한 것입니다.
에버코어 ISI의 애널리스트 아미트 다르야나니는 고객 서한에서 "지속적인 서비스 성장과 프리미엄 모델 전환으로 인한 ASP 순풍을 고려할 때, 아이폰 판매량이 완만하게 성장하더라도 애플이 EPS/FCF를 10% 초중반의 속도로 복합 성장시킬 수 있는 경로가 보인다"고 설명했습니다.
재확인된 '수익률 상회' 등급은 세 가지 핵심 동력에 기반합니다: 고마진 서비스 부문의 지속적인 성장, 프리미엄 아이폰 믹스로 인한 평균 판매가 상승, 그리고 공격적인 자본 환원 프로그램입니다. 애플은 최근 전년 대비 16% 증가한 309억 7,600만 달러의 서비스 매출 사상 최고치를 기록했으며, 1,000억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했습니다.
이번 신규 목표가는 애플 주가가 지난 한 달 동안 16% 급등하며 52주 신고가 부근에서 거래되는 가운데 나왔습니다. 장기 투자자들에게 에버코어의 보고서는 애플을 거대한 25억 대의 활성 기기 설치 기반에 의해 밸류에이션이 뒷받침되는 '복합 성장주'로 규정합니다. 이는 인공지능 분야로의 진출을 포함한 미래 서비스의 유통 및 수익화에 있어 핵심적인 이점입니다.
에버코어의 강세 시나리오인 주당 500달러는 이러한 서비스 주도 내러티브의 가속화와 잠재적인 AI 기반 아이폰 교체 주기와 맞물려 있습니다. 회사의 기본 시나리오인 365달러는 이미 애널리스트 컨센서스 목표가인 305.28달러를 훨씬 상회합니다. 그러나 약세 시나리오는 앱스토어에 대한 규제 압력과 포화된 스마트폰 시장에서의 교체 주기 둔화 위험을 지적합니다.
이번 상향 조정은 6월 8일부터 시작되는 애플 세계 개발자 회의(WWDC)를 앞두고 낙관적인 전망을 강화합니다. 투자자들은 이번 행사에서 회사의 AI 전략에 대한 중대한 업데이트를 기대하고 있습니다. 시장이 '애플 인텔리전스(Apple Intelligence)'의 수익화 경로를 평가함에 따라, 주가 흐름은 최근 사상 최고치로부터의 지지력을 시험하게 될 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
