포트튜드 마이닝, 역합병으로 상장…HSCS 주가 91% 급등

Zcash 채굴업체 포트튜드 마이닝 홀딩스(Fortitude Mining Holdings)가 나스닥 상장사 하트사이언시스(HeartSciences Inc.)와 전액 주식 교환 방식의 역합병을 통해 상장한다. 이번 거래로 디지털커런시그룹(Digital Currency Group, DCG) 자회사는 기존의 기업공개(IPO) 없이 상장 지위를 확보하게 됐다.

"포트튜드의 비즈니스 모델은 유망한 기회가 포착될 때 신속하게 움직일 수 있도록 설계됐다"라고 포트튜드의 최고경영자(CEO) 안드레아 칠즈(Andrea Childs)는 성명을 통해 밝혔다. "상장사로서 우리는 핵심 벤처 채굴 플랫폼을 가속화할 수 있는 유연성과 자본 접근성을 확보할 것으로 기대한다."

합병법인은 포트튜드(Fortitude)라는 이름으로 운영되며, 규제 승인을 조건으로 나스닥 캐피털 마켓에서 티커 TUDE로 거래된다. 포트튜드를 100% 소유한 DCG는 완전 희석 기준으로 합병법인의 약 95%를 보유할 전망이다. 기존 하트사이언시스 주주들은 약 5%를 유지하며, 하트사이언시스의 CEO 앤드류 심슨(Andrew Simpson)은 거래 종결 후 헬스케어 사업부문을 계속 이끌 예정이다. 구글 파이낸스 데이터에 따르면 이번 발표 이후 하트사이언시스 주가는 최대 91% 상승했다.

이번 거래는 전통적인 IPO 대신 합병을 통해 공개시장에 접근하는 암호화폐 채굴 업체들의 증가하는 추세를 반영한다. 비트코인 채굴업체 코어 사이언티픽(Core Scientific)과 사이퍼 마이닝(Cipher Mining)은 모두 2022년 SPAC(특수목적인수회사) 거래를 통해 상장했다. 상업적 매출이 미미한 상태에서 2025 회계연도 877만 달러의 순손실을 기록한 하트사이언시스로서는 이번 거래가 심슨이 말한 "자본 조달의 끊임없는 악순환"에서 벗어나는 동시에 AI 기반 심장 진단 사업을 지속할 수 있는 출구를 제공한다.

포트튜드는 2019년 Zcash 채굴을 시작했으며, 5월 31일 기준 연간 생산량을 15만 7,000 ZEC(일일 약 366 ZEC)까지 확장했다. 코인마켓캡 데이터에 따르면 ZEC는 기사 작성 시점 기준 약 413달러에 거래되며 시가총액은 69억 2,000만 달러를 기록했다. 인베스팅닷컴 데이터에 따르면 Zcash는 6월 15일 기준 최근 12개월 수익률이 1,000%를 상회했다.

포트튜드는 2025 회계연도에 약 9,000만 달러의 총매출과 약 2,000만 달러의 조정 EBITDA를 기록했으며, 부채는 전혀 없고 약 1,300만 달러의 현금 및 디지털 자산을 보유하고 있다. 포트튜드는 미국 내 6개 사이트에서 48MW 규모의 자체 데이터센터를 운영 중이며, 인수 및 그린필드 개발을 통해 2026년 말까지 약 80MW로 확장할 계획이다. 또한 비트코인 채굴기 약 2EH/s(엑사해시/초)와 함께 도지코인 및 라이트코인용 Scrypt 기반 채굴기를 운영하고 있다.

캐나코드 제뉴이티(Canaccord Genuity)와 두세라 파트너스(Ducera Partners)가 포트튜드의 재정 자문을 맡고 있다. 이번 거래는 하트사이언시스 주주 승인 및 기타 관례적 조건을 충족한 후 2026년 하반기에 종결될 예정이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.