개릿 불리쉬, ZEC 492만 달러 숏 포지션 개설… 선물 시장 매수세 지속

Zcash에서 1,166만 달러의 실현 수익을 기록한 고래 트레이더가 다시 한번 약세 베팅을 재개했지만, 파생상품 데이터는 매수자들이 여전히 매도 압력을 흡수하고 있음을 보여준다.

Lookonchain을 통해 Hyperliquid에서 추적된 고래 트레이더 개릿 불리쉬(Garrett Bullish)는 6월 28일 $417.80에 11,780 ZEC(492만 달러 규모)에 대한 2배 레버리지 숏 포지션을 신규 개설했다. 이번 포지션은 앞서 두 차례의 ZEC 거래로 1,166만 달러의 실현 이익을 창출한 이후 나온 것으로, 여기에는 올해 초 Orchard 쉴드 풀(shielded-pool) 결함이 패치된 이후 Zcash의 급격한 매도세를 활용한 숏 포지션도 포함된다.

Zcash의 가장 주목받는 고래 계정 중 하나의 강화된 약세 신념에도 불구하고, 파생상품 데이터는 다른 그림을 보여줬다. CryptoQuant에 따르면, ZEC의 90일 선물 테이커 누적 거래량 델타(Futures Taker Cumulative Volume Delta)는 매수자 우위를 유지하며, 공격적인 시장 참여자들이 매도 호가를 체결하기보다 매수 호가를 지속적으로 올렸음을 나타냈다. 이러한 불균형은 ZEC가 더 높은 가격대를 회복하는 데 어려움을 겪는 상황에서도, 최근 기간 동안 매도자보다 매수자가 더 적극적으로 유동성을 흡수했음을 시사한다.

고래 포지셔닝과 주문 흐름 데이터 간의 괴리는 ZEC를 중요한 기로에 놓이게 한다. 매수자가 신규 매도 압력이 약화되는 동안 시장 주문에 대한 통제력을 유지한다면, 시장은 점진적으로 약세 포지셔닝에 도전할 수 있다. 그렇지 않다면, 고래의 지속적인 확신이 긍정적인 주문 흐름에도 불구하고 상승 여력을 계속 제한할 수 있다.

ZEC, 채널 이탈 후 주요 기술적 수준 테스트

CoinGecko에 따르면, Zcash는 작성 시점 기준 $413 부근에서 거래되며 24시간 범위는 약 $394에서 $424 사이를 기록했다. 토큰은 상승 채널을 이탈한 후 이전 지지 구조를 회복하지 못하면서 하락세를 이어갔고, 시장 구조는 매도자에게 유리하게 전환됐다. 가장 가까운 주요 저항선은 $520이며, $335.50이 다음 주요 지지선으로 남아있다.

스토캐스틱 RSI(Stochastic RSI)는 4.03과 6.45로 하락하며 두 라인이 모두 과매도 영역 깊숙이 진입했다. 이는 강세 신호라기보다 매도 조건이 소진되었음을 반영하는 수치다. 그러나 Parabolic SAR은 여전히 가격 아래에 위치해 있어, 최근 하락에도 불구하고 광범위한 추세는 여전히 매수자에게 유리함을 나타냈다.

ZEC는 연초 대비 약 20%, 지난 한 달간 37% 이상 하락했다. 앞서 연초 프라이버시 코인 랠리 기간 동안 $650 이상으로 급등했었다. 토큰은 역사적으로 장기 추세 앵커 역할을 해온 200일 이동평균선인 약 $410 부근에서 거래되고 있다.

약세 포지션 집중으로 숏 스퀴즈 가능성 대두

ZEC 파생상품 시장 전반에 걸친 극단적인 숏 포지셔닝은 급격한 반전을 촉발할 수 있는 조건을 만들어냈다. 바이낸스의 롱-숏 비율은 1.0을 크게 밑돌며 숏 매도자가 강세 트레이더를 크게 앞지르고 있다. 시장이 극도로 한쪽으로 쏠리면, 적당한 긍정적 촉매제만으로도 트레이더들이 포지션을 되사들이도록 강제해 청산을 통한 자기 강화적 랠리를 촉발할 수 있다.

개릿의 전체 포트폴리오는 또 다른 복잡성을 더한다. 그는 또한 약 7,645만 달러 상당의 1,268 BTC 롱 포지션을 보유하고 있으며, 약 2,009만 달러의 미실현 손실을 기록 중이다. 이로 인해 그의 계정은 ZEC 숏, BTC 롱으로 나뉜 분할 리스크 북(split-risk book)이 되었다. 비트코인이 안정화되는 동안 ZEC가 약세를 보이면 양측 모두 이익을 본다. 비트코인이 계속 하락하는 동안 ZEC가 반등하면 계정은 양방향에서 압박을 받게 된다.

이탈한 채널 위로 회복된다면 강세 신념이 강화되고 집중된 숏 포지션에 스퀴즈를 촉발할 수 있다. 저항선 회복에 실패할 경우 $335.50이 다음 하방 목표가 될 가능성이 높다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.