AI·금리 공포에 기술주 급락…나스닥 2.2%↓, 반도체株 최대폭 하락

연방준비제도의 금리 인상 신호와 인공지능 밸류에이션 과도 논란 속 글로벌 기술주 랠리가 급격히 후퇴하며 반도체 주식이 올해 최악의 매도세를 기록했다.

나스닥 종합지수는 2.2% 급락한 25,587에 마감했다. 연준의 금리 인상 신호와 AI 밸류에이션 우려가 글로벌 기술주 매도세를 심화시킨 결과다.

"AI 수혜주가 매도 대상이 되고 있습니다. 제가 보기엔 비싸다기보다는 쏠림 현상이 심합니다." 모건스탠리 투자운용의 선임 포트폴리오 매니저인 앤드류 슬리먼은 말했다. "모멘텀 트레이더들의 정서를 완전히 사로잡았고, 그런 일이 벌어지면 지금처럼 급격한 매도세가 나타나기 마련입니다. 오히려 건강한 조정이라고 봅니다."

S&P 500 지수는 1.4% 하락한 7,365를, 다우존스 산업평균지수는 0.1% 미만 하락한 51,667을 기록했다. S&P 500의 11개 업종 중 6개가 상승했으며, 필수소비재가 1.8%, 헬스케어가 1.4% 올라 하락 폭이 특정 섹터에 집중되었음을 보여줬다. 필라델피아 반도체 지수는 7.8% 폭락했으며, 샌디스크와 마이크론 테크놀로지는 각각 13%, 13.2% 급락했다. 두 종목 모두 전날 사상 최고치를 경신한 바 있다. 엔비디아는 4% 이상 하락했고, 인텔은 6%, AMD는 거의 6% 빠졌다.

이번 매도세는 앞선 두 거래일 동안 스페이스X(역자 주: 실제 시가총액 6000억 달러 규모 관련 오류 또는 비유적 표현으로 추정)에서 6000억 달러 이상의 시가총액을 증발시켰으며, 한국의 기술주 중심 코스피 지수를 10% 끌어내리며 올해 랠리를 주도한 인공지능 테마 거래가 과도하게 쏠렸다는 의문을 제기했다. 마이크론의 26일(현지시간) 실적 발표는 이번 매도세가 단순한 조정인지, 더 깊은 순환매의 시작인지를 시험할 분수령이 될 전망이다.

매도세는 글로벌 시장 전역으로 확산됐다. 한국 코스피 지수는 SK하이닉스와 삼성전자가 각각 12% 이상 급락하며 10% 폭락했다. 일본 닛케이 지수는 3.6%, 홍콩 항셍 지수는 1.8% 하락했다. 유럽에서는 Stoxx 600 테크놀로지 지수가 3.2% 빠졌으며, ST마이크로일렉트로닉스와 ASMI는 모두 7% 이상 하락했다.

금리 공포가 AI 순환매와 겹치다

이번 매도세의 촉매는 두 가지였다. 케빈 워시 연준 의장은 지난주 "명백하고 만장일치로" 인플레이션을 중앙은행의 목표치인 2%로 되돌리기 위해 노력하고 있다고 밝혔으며, 파생상품 트레이더들은 현재 올해 두 차례의 금리 인상을 가격에 반영하고 있다. 이와 별도로, 수백억 달러 규모의 AI 인프라 투자가 비례적인 이익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려가 투자자들로 하여금 해당 섹터의 밸류에이션을 재평가하도록 만들었다.

"이 모든 것은 이들 비즈니스 모델이 더 순환적(사이클) 성격을 띠게 될 것임을 의미하며, 이는 금리에 훨씬 더 민감해진다는 뜻입니다." 모건스탠리 웰스매니지먼트의 최고투자책임자 리사 샬렛은 말했다.

미국 10년물 국채 수익률은 4.5% 부근에서 움직였고, 달러 인덱스는 1년 최고치 부근에서 거래되며 위험자산에 하방 압력을 가했다. 서부텍사스산 중질유(WTI)는 미국과 이란이 잠정 평화 협정을 체결하면서 호르무즈 해협의 교통이 재개된 후 약 73.40달러까지 하락, 거의 3개월 만에 최저치를 기록했다.

방어적 순환매 본격화

IBM은 4% 이상 상승하며 다우 지수를 주도했고, 머크와 베리존은 각각 약 3% 올랐다. 사이버보안 종목들도 팔로알토 네트웍스와 포티넷이 각각 약 2% 상승하며 약세장을 거스르며 상승했다. 하락 종목 중에서는 카니발이 예상보다 저조한 이익 전망을 발표하며 5.5% 급락했고, 오라클은 AI를 부분적으로 활용해 21,000명의 직원을 감원했다고 공개한 후 4% 하락했다.

"반도체는 구조적으로 지난 긴축 사이클에서 시장을 이끌었던 하이퍼스케일러(초대형 클라우드 사업자)보다 변동성과 경기순환성이 더 큽니다." 뉴욕라이프 인베스트먼트 매니지먼트의 글로벌 마켓 전략가 줄리아 허먼은 말했다. "금리에 더 민감할 가능성이 높아, 시장이 긴축 정책의 결과에 더 노출될 수 있습니다."

투자자들은 이제 26일 장 마감 후 발표될 마이크론의 3분기(회계연도 기준) 실적에 주목하고 있다. 이 실적은 AI 주도 수요가 실제 수익 성장으로 이어지고 있는지를 보여주는 핵심 시험대가 될 전망이다. 페덱스도 25일 장 마감 후 실적을 발표하며 기업 지출과 물류 수요에 대한 단서를 제공할 예정이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.