금값, 200일 이동평균선 붕괴 임박…국채금리 4.63% 급등

COMEX 금은 월요일 $4,480.41에 거래되며 고전적인 기술적 분석 기준으로 강세장과 약세장을 가르는 $4,481.78선을 일시적으로 하회했다. 급등하는 국채 수익률과 높아진 유가가 5거래일 연속 낮은 고점과 낮은 저점을 만들어냈다.

"채권 시장은 현재 금리 전망 전체를 실시간으로 재평가하고 있습니다." 40년 이상의 경력을 가진 기술적 분석가 제임스 하이어칙은 말했다. "금은 이자를 지급하지 않습니다. 국채가 그 수준의 수익률을 제공하기 시작하면, 금에 있던 자금 일부가 다른 곳으로 이동할 수밖에 없습니다."

10년물 미 국채 수익률은 4.631%까지 상승하며 2025년 2월 12일 이후 최고치를 기록했고, 30년물 국채 수익률은 5.159%로 2023년 10월 이후 볼 수 없었던 수준에 도달했다. 이러한 움직임은 3회 연속 예상치를 상회한 인플레이션 지표 이후 발생했으며, 4월 CPI는 3.8% 이상으로 집계됐다. CME 페드워치 데이터에 따르면, 트레이더들은 현재 1월까지 금리 인상 가능성을 한 달 전 거의 0%에서 40% 이상으로 반영하고 있다.

이번 매도세로 금은 $4,353.69의 200일 이동평균선에 근접했으며, 이 수준은 2023년 9월 이후 이탈된 적이 없다. $4,705.25의 50일 이동평균선이 200일선을 향해 하락 중이며, 기술적 트레이더들이 주목하는 잠재적 약세 크로스오버가 임박하고 있다. 금의 사상 최고치는 1월 말 기록한 $5,602.23이며, 현재는 그 정점 대비 20% 하락한 상태다.

유가와 달러, 추가 압력 가중

브렌트유는 배럴당 $110 부근에서 거래됐으며, 6월물 WTI는 $100~$105 사이에서 움직였다. 호르무즈 해협 교란으로 에너지 비용이 높게 유지된 영향이다. 유가 상승은 인플레이션 기대치를 높이고, 이는 연방준비제도(Fed)의 동결을 유지하며 달러를 지지한다. 미국 달러 인덱스는 최근 다개월 저점인 97.625에서 회복해 심리적 저항선인 100선을 향해 상승 중이며, 이는 유로, 엔 및 기타 통화를 사용하는 구매자들에게 금을 더 비싸게 만든다.

전쟁 확대 → 유가 상승 → 인플레이션 상승 → 금리 상승 → 달러 강세로 이어지는 연쇄 흐름이 5거래일 연속 같은 방향으로 진행되며, 금에 전통적인 안전자산 프리미엄을 압도하는 이중 역풍을 만들어내고 있다.

주목할 주요 가격대

$4,481.78선은 월요일 첫 테스트에서 지지력을 유지했으며, 장중 일시적 하회 이후 저가 매수세가 유입됐다. 올해 초 매수세는 3월 23일 $4,099.12를 방어하며 4월 17일까지 $4,891.54로의 랠리를 촉발한 바 있다. 트레이더들의 과제는 두 번째 또는 세 번째 테스트에서도 지지선이 유지될지 여부다.

$4,353.69의 200일 이동평균선 이하로의 확정적 붕괴는 2023년 9월 이후 첫 이탈이 되며, 추가 기술적 청산을 촉발할 수 있다. $4,495.33에서 $4,401.84 사이의 단기 되돌림 구간이 즉각적인 하방 완충 역할을 제공한다. 중동 긴장이 완화되고 브렌트유가 의미 있게 하락한다면, 인플레이션 우려가 진정되며 10년물 수익률이 4.5% 아래로 하락하고 금이 $4,700 이상으로 반등할 여지가 생길 수 있다.

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