핵심 요약:
예상을 뛰어넘는 강력한 인플레이션 보고서들이 연준의 금리 인하 근거를 무너뜨리고 트레이더들이 잠재적으로 더 매파적인 중앙은행에 대비해 가격을 재조정하면서, 지난주 현물 금값은 3.71% 하락하며 올해 최악의 주간 성적을 기록했습니다.
40년 이상의 경력을 가진 기술 분석가 제임스 하이어직(James Hyerczyk)은 "금리 인하에 베팅했던 트레이더들이 포지션을 청산하기 시작했고, 금은 일주일 내내 청산 물량을 흡수했습니다. 올해 초 금값을 사상 최고치로 끌어올렸던 금리 인하 시나리오는 사라졌으며 시장은 그것이 무엇을 의미하는지 재평가하고 있습니다"라고 말했습니다.
매도 압력은 예상을 상회한 세 차례 연속 인플레이션 보고서에 의해 촉발되었습니다. 4월 소비자물가지수(CPI)는 2023년 5월 이후 최고치인 연 3.8% 상승을 기록했고, 생산자물가지수(PPI)는 2022년 말 이후 가장 강한 수치인 전년 대비 6% 상승했습니다. 이 데이터들은 완화에 대한 기대감을 지워버렸으며, 일부 선물 시장은 현재 12월까지 금리 인상 가능성을 반영하고 있습니다. 이러한 심리는 오늘 발표되는 최신 FOMC 회의록을 통해 시험받게 될 것입니다.
금의 즉각적인 초점은 4,495.33달러와 4,401.82달러 사이의 기술적 지지선 클러스터입니다. 이 구역을 유지하지 못하면 4,129.82달러 근처의 52주 이동평균선으로 관심이 옮겨갈 것입니다. 그러나 가장 임계적인 레벨은 4,481.78달러입니다. 주간 종가가 이 지점 아래로 형성되면 금값은 사상 최고치보다 20% 이상 낮아지게 되어 공식적으로 하락장에 진입하게 됩니다.
인플레이션 데이터가 지속적으로 뜨겁게 나오면서 금에 대한 내러티브는 급격히 반전되었습니다. 연간 CPI 3.8%를 시작으로 PPI 6% 급등, 수입 물가 1.9% 급증이 이어졌습니다. 각 보고서는 가격 압력이 완화되지 않고 있음을 확인시켜 주었고, 비둘기파적인 연준 베팅의 빠른 청산을 강요했습니다.
이러한 금리 기대감의 피벗은 금값 하락의 주된 동력이었습니다. 이자가 없는 금은 국채 수익률이 상승함에 따라 매력이 떨어집니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.573%까지 올랐고, 30년 만기 수익률은 5.1%를 돌파하며 금에 상당한 역풍을 일으켰습니다. 수익률 급증은 또한 수개월 만에 가장 강력한 주간 상승폭 중 하나를 기록한 달러 인덱스의 랠리를 부채질하여 달러화로 표시되는 원자재인 금에 추가적인 압력을 가했습니다.
장기 50% 저항선인 4,744.35달러 위에서 랠리를 유지하지 못한 후 매도세가 시장을 장악했습니다. 가격은 주요 지지선 클러스터 바로 위에서 일시적인 바닥을 찾기 전까지 여러 지지선을 뚫고 급락했습니다.
이 임계 구역은 단기 50% 레벨인 4,495.33달러와 단기 61.8% 레벨인 4,401.82달러로 형성되어 있습니다. 분석가 제임스 하이어직에 따르면, 주 초반 이 영역에 대한 시장의 반응이 향후 방향을 말해줄 것입니다. 이 클러스터 아래로의 붕괴는 훨씬 더 깊은 조정을 위한 문을 열 것이며, 다음 주요 지지선은 4,129.82달러에서 4,099.12달러 사이에 위치합니다. 반대로 모멘텀을 다시 상승세로 돌리려면 4,891.54달러를 다시 돌파해야 합니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
