핵심 요약:
골드만삭스의 새로운 전망에 따르면 바이두의 인공지능(AI) 사업은 2026년 말까지 회사 전체 매출의 절반 이상을 기여할 것으로 보입니다.
골드만삭스는 리서치 보고서에서 1분기 실적 모멘텀을 언급하며 "바이두의 AI 기반 사업이 전년 대비 30% 이상 성장할 것으로 예상한다"고 밝혔습니다. 또한 이러한 성장은 연간 약 50% 증가할 것으로 예상되는 AI 클라우드 인프라의 견고한 확장에 의해 뒷받침되고 있다고 분석했습니다.
골드만삭스의 낙관적인 전망은 특히 GPU를 사용하는 클라우드 서비스의 매출 가속화에 근거하고 있습니다. 경영진은 컴퓨팅 자원의 사용이 AI 모델 학습에서 추론(Inference)으로 이동하고 있으며, 이러한 변화가 바이두 클라우드의 고객 기반 확장에 도움이 되고 있다고 밝혔습니다. 회사는 GPU 클라우드 사업의 매출총이익률 목표를 3540%로 설정했으며, 이는 기존 CPU 및 메모리 서비스의 2530%와 대조적입니다.
이러한 전망은 바이두의 AI 성장 서사를 강화하지만, 다른 분석가들은 여전히 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 서스퀘하나(Susquehanna)는 최근 바이두의 목표 주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정했으나 '중립' 의견을 유지했는데, 이는 AI 클라우드 급증을 상쇄하는 기존 온라인 마케팅 사업의 전년 대비 22% 감소를 지적한 것입니다. 그럼에도 불구하고 바이두의 AI 기반 사업 매출은 1분기에 49% 성장하며 처음으로 일반 사업 매출의 절반을 넘어섰습니다.
바이두 경영진은 AI 기반 사업 비중을 전체 매출의 50% 이상으로 높여 지주회사 할인율을 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 전략의 핵심은 '서비스형 모델(MaaS)' 매출을 주도하기 위해 어니(Ernie) AI 모델을 활성화하는 것입니다.
AI 수익화에 대한 집중은 AI 공급망의 중심에 있는 기업들이 재평가받고 있는 광범위한 시장 트렌드를 반영합니다. 바이두 주가는 연초 대비 2% 상승에 그쳤지만, AI 클라우드의 성공적인 확장과 기존 광고 사업의 안정화는 투자자들에게 매우 중요할 것입니다. 다음 촉매제는 AI 모멘텀 지속 여부를 확인할 수 있는 2분기 실적 발표가 될 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
