H.B. Fuller, 영국 메드텍 AMS를 6억 2,800만 파운드 현금 거래로 인수

H.B. Fuller Co.가 Advanced Medical Solutions Group Plc를 6억 2,800만 파운드(약 1조 1,700억 원)에 현금 인수하기로 합의했다. 세계 최대 순수 접착제 전문 기업이 수익성이 더 높은 헬스케어 시장으로의 진출을 본격화하는 것이다.

"이번 거래는 당사 포트폴리오의 진화를 앞당길 수 있는 드문 기회입니다,"라고 H.B. Fuller의 사장 겸 최고경영자(CEO) 셀레스트 마스틴은 말했다. "의료 시장은 지속적인 수요 동향, 높은 규제 기반 진입 장벽, 그리고 수익성 구조를 고려할 때 핵심 전략적 성장 시장입니다."

미국 미네소타주 세인트폴에 본사를 둔 이 회사는 AMS 주당 2.85파운드를 지급한다. 이는 협상 소식이 알려지기 전인 5월 종가 대비 35%의 프리미엄이다. 이 거래의 총 기업가치는 7억 1,500만 파운드로, 2026년 컨센서스 EBITDA의 12.9배에 해당한다. H.B. Fuller는 양사 결합으로 인한 약 5,500만 달러의 비용 절감 및 매출 증대 효과를 포함하면 배수는 8배 미만으로 낮아진다고 밝혔다.

이번 인수는 H.B. Fuller의 의료용 접착제 시장 진출에 있어 중요한 이정표다. 이 시장은 지속적인 성장 동향과 기존 업체를 보호하는 높은 규제 장벽을 특징으로 한다. 영국 기반의 조직 치유 제품 개발사인 AMS는 수술용 접착제 기술 포트폴리오, 범유럽 영업망, 그리고 영국, 독일, 프랑스, 네덜란드, 태국, 인도에 걸친 제조 시설을 보유하고 있다. 합병 법인의 총가용시장(TAM)은 150억 달러 확대되어 950억 달러에 달한다.

H.B. Fuller는 이번 거래가 연간 약 3억 달러의 추가 매출을 창출하고, 20% 이상의 EBITDA 마진이라는 장기 목표 달성 속도를 높일 것으로 기대한다. 회사는 의료 부문을 위한 새로운 글로벌 사업부를 설립할 계획이며, 이 부문은 즉시 전체 매출과 EBITDA의 약 10%를 차지할 전망이다. H.B. Fuller는 2023년 이후 11개 기업을 인수 및 통합하여 해당 포트폴리오 전반에서 EBITDA를 55% 증가시키고 마진을 1,000베이시스포인트 이상 개선한 바 있다.

이번 거래는 약정된 부채 파이낸싱을 통해 전액 조달될 예정이다. H.B. Fuller는 인수 완료 후 2년 이내에 부채비율을 목표치인 2.5~3배 수준으로 낮출 계획이다. 이번 계약은 AMS 주주 승인과 관할 규제 당국의 승인을 받아야 하며, 올해 연말까지 마무리될 것으로 예상된다.

H.B. Fuller의 재정 자문사로는 Perella Weinberg Partners와 Goldman Sachs & Co. LLC가, 법률 자문사로는 Ashurst LLP와 Perkins Coie LLP가 각각 선임되었다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.