HIVE Digital, 2031년 만기 0% 교환사채 1억 1500만 달러 발행 가격 확정

HIVE Digital Technologies는 목요일, 2031년 만기 0% 교환형 선순위 사채의 사모 발행 규모를 1억 1500만 달러로 증액했다고 밝혔다. 암호화폐 인프라 기업인 이 회사는 GPU 및 데이터센터 확장 자금을 조달하기 위해 채권 시장을 활용하고 있다.

"추가 자본은 GPU 인프라와 데이터센터 개발을 지원할 것"이라고 HIVE Digital Technologies의 프랭크 홈스 회장은 성명에서 말했다.

버뮤다 자회사인 HIVE Bermuda 2026은 제로 쿠폰에 2031년 9월 만기 조건으로 사채를 발행한다. 최초 인수자들은 13일간 추가로 1500만 달러의 사채를 매수할 수 있는 옵션을 보유하며, 이는 잠재적 총 발행 규모를 최대 1억 1500만 달러로 확대한다. 해당 사채는 HIVE가 보증하는 선순위 무담보 채무이며, 발행자의 선택에 따라 현금, 보통주 또는 이 둘의 조합으로 교환할 수 있다.

HIVE는 금융 상대방과 현금 결제 방식의 캡드콜 거래(capped call transactions)를 체결하여 전환 시 잠재적 희석을 줄일 계획이다. 회사는 보유 현금으로 헤지 자금을 조달하며, 자회사는 발행 수익금 중 일부를 HIVE에 상환할 수 있다. 조달 자금은 자회사로 전달되어 GPU(그래픽 처리 장치) 및 데이터센터 건설을 포함한 자본 투자에 사용된다.

이번 발행은 2026년 HIVE의 세 번째 0% 교환사채 거래다. 앞서 4월에 7500만 달러 규모로 발표됐다가 1억 달러로 증액된 딜과, 같은 달 1억 1500만 달러 규모로 마감된 추가 발행이 있었다. 반복된 발행으로 상당한 규모의 2031년 만기 사채 물량이 쌓이면서, 투자자들 사이에서는 누적 희석 우려가 제기되고 있다.

발표 후 HIVE 주가는 장중 10.6% 하락한 3.70달러를 기록했다. 이는 전환사채 구조가 결국 주식에 미칠 영향에 대한 시장의 우려를 반영한다. 거래소 데이터에 따르면 5월 말 기준 공매도 비중은 유통 주식 수의 14.6%에 달해, 해당 주식에 대한 약세 포지션이 높아진 상태다.

캡드콜 계약은 사전에 설정된 행사 가격 범위 내에서 희석 효과를 상쇄하도록 설계되었다. 그러나 회사에 따르면, 상대방의 헤징 활동(전환 관찰 기간 중 주식 매수 및 파생상품 조정 포함)이 HIVE 주가에 영향을 미칠 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.