HIVE 디지털 매출 2억9,780만 달러, AI 전환으로 158% 증가

HIVE Digital Technologies Ltd.는 2026 회계연도 매출이 2억9,780만 달러로 전년 대비 158% 증가했다고 발표했다. AI 컴퓨팅 인프라로의 확장과 비트코인 채굴 용량의 4배 증가가 애널리스트 예상치를 상회하는 실적을 이끌었다.

공동 창업자이자 집행 회장인 프랭크 홈스는 "2026 회계연도는 HIVE가 양 측면의 플랫폼을 크게 확장한 의미 있는 한 해였다"고 말했다.

디지털 통화 채굴 매출은 164% 증가한 2억7,830만 달러를 기록했으며, 이는 가동 해시레이트가 6.5 EH/s에서 25.1 EH/s로 약 4배 증가한 데 힘입었다. 회사는 회계연도 동안 2,885개의 비트코인을 채굴하여 전년도(1,414개) 대비 104% 증가했으며, 이는 평균 네트워크 난이도 증가율 42%를 크게 상회한다. BUZZ HPC 자회사의 고성능 컴퓨팅 매출은 NVIDIA H200 GPU 클러스터 도입과 GPU 마켓플레이스의 강력한 수요에 힘입어 94% 증가한 1,950만 달러로 사상 최고치를 기록했다.

총영업이익률은 전년 22%에서 36%로 확대되었으며, 이는 300MW 파라과이 확장 프로젝트에 따른 영업 레버리지 효과와 HPC 총이익률이 약 40%로 확대된 데 따른 것이다. 조정 EBITDA는 7,290만 달러(총 매출의 24%)를 기록했으며, 전년 동기 4분기 조정 EBITDA 손실 3,070만 달러와 대비된다. GAAP 순손실 1억4,840만 달러는 주로 1억7,040만 달러의 감가상각비와 5,090만 달러의 순 비현금 조정항목 등 비현금성 항목에 기인한다.

회사는 연말 기준 계약된 HPC 연간반복매출(ARR)이 약 2,000만 달러에서 3,500만 달러로 증가했다. 504개의 NVIDIA B200 GPU 클러스터가 5월 벨 캐나다의 AI Fabric 시설에서 가동을 시작했으며, 계약 GPU 시간당 가격은 2.90달러로 계획 대비 32% 높은 수준이다. HIVE는 현재 2028년 말까지 ARR 6억6,000만 달러를 목표로 하고 있으며, 이는 토론토 광역권에 10만 대 이상의 GPU를 수용할 수 있는 320MW 규모의 AI 기가팩토리 계획에 기반한다.

4분기 실적, 해시프라이스 압력 반영

4분기 총 매출은 7,180만 달러를 기록했다. 비트코인 채굴 매출은 6,720만 달러로 전분기 대비 23.9% 감소했으며, 이는 평균 비트코인 가격이 27% 하락한 76,476달러, 평균 네트워크 난이도가 전년 대비 27% 증가한 140.7T를 기록한 데 따른 것이다. HPC 매출은 4,600만 달러로 전년 동기 대비 54% 증가했으나, B200 클러스터 도입이 3월에서 5월로 지연되면서 전분기 대비 소폭 감소했다.

4분기 총영업이익률은 24%(1,750만 달러)였으며, 조정 EBITDA는 마이너스 900만 달러를 기록했다. 이는 비트코인이 10월 사상 최고가에서 분기 말까지 하락하고 네트워크 난이도가 사상 최고 수준으로 상승함에 따라 해시프라이스가 압박을 받았기 때문이다.

자본 구조 및 성장 여력

연말 이후 HIVE는 2031년 만기 무이자 교환형 선순위 사채 1억1,500만 달러를 발행하여 약 1억950만 달러의 순수익을 확보했다. 또한 5월 19일 TSX 벤처 익스체인지에서 토론토 증권거래소 상위 시장으로 상장을 이전하여 기관 접근성을 확대했다.

300MW 파라과이 확장 프로젝트는 3단계에 걸쳐 완전히 인도되었으며, 최종 단계는 2025년 11월 예정보다 2주 앞서 완료되었다. HIVE는 현재 캐나다, 스웨덴, 파라과이에 걸쳐 440MW의 글로벌 전력 용량을 운영하고 있으며, 모두 친환경 에너지로 가동된다.

이번 실적은 HIVE가 순수 비트코인 채굴 기업에서 암호화폐 채굴과 AI 컴퓨팅을 모두 아우르는 투엔진 데이터센터 운영사로 전환하고 있음을 입증한다. 투자자들은 6월 2일 실적 발표 컨퍼런스콜에서 320MW GTA 기가팩토리 일정, 고객 파이프라인 및 마진 전망에 대한 업데이트를 주목할 것으로 보이며, 회사는 전력과 토지 접근권을 활용해 자금이 조달된 데이터센터 매출로 전환하려 하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.