홍콩 AUM, 42.2조 홍콩달러 사상 최대…자금 순유입 193% 급증

홍콩의 자산운용 산업이 사상 최고 실적을 기록했다. 총 운용자산(AUM)이 20% 급증한 42조 2,000억 홍콩달러로 집계되며 순 자금 유입이 거의 3배 가까이 증가했다.

홍콩의 자산운용 산업이 사상 최고 실적을 기록했다. 2025년 총 AUM이 20% 급증한 42조 2,000억 홍콩달러(약 5조 4,000억 미국 달러)를 기록하며, 2021년에 세워진 종전 최고치인 35조 5,000억 홍콩달러를 약 19% 상회했다.

폴 찬 홍콩 재정사무국장은 소셜미디어를 통해 "이러한 기록적인 수치는 홍콩이 세계 최고의 역내 자산관리 허브로서의 입지를 보여준다"고 밝혔다.

순 자금 유입은 193% 급증한 2조 1,000억 홍콩달러(약 2,650억 미국 달러)를 기록하며 3년 연속 성장세를 이어갔다. 자산운용 및 펀드 자문 AUM은 19% 증가한 31조 홍콩달러를, 프라이빗 뱅킹 및 프라이빗 웰스 매니지먼트 AUM은 24% 증가한 12조 9,000억 홍콩달러를 각각 기록했다. SFC에 따르면 중국 본토와 홍콩을 제외한 해외 투자자가 전체 AUM의 54% 이상을 차지했으며, 이 비중은 최근 몇 년간 안정적으로 유지되고 있다.

이번 기록은 싱가포르 및 다른 역내 센터와의 경쟁이 심화되는 가운데 홍콩의 세계적 자산 허브로서의 위상을 재확인시켜 준다. 찬 국장은 "복잡한 지정학적 여건이 지속되는 가운데, 자본의 안전자산 피난처이자 중국 본문으로의 관문이라는 홍콩의 이중적 강점이 더욱 부각되고 있다"고 말했다.

2025년 기록은 2021년의 종전 최고치인 35조 5,000억 홍콩달러를 약 19% 초과한 수준이다. 당시 최고치 이후 코로나19 봉쇄 조치와 규제 강화가 시장 심리를 악화시키면서 2년 연속 순 유출이 발생했다. SFC 데이터에 따르면 2023년 이후의 회복세는 중국 본토 경제의 재개방과 중국 자산에 대한 해외 투자자들의 renewed된 관심에 힘입은 것이다. 이번 수치는 홍콩이 단순히 회복에 그치지 않고 아시아 최대 자산운용 허브로서의 입지를 확대했음을 시사한다.

SFC의 승인을 받은 홍콩 소재 펀드의 순자산가치(NAV)는 2025년 말 기준 38% 증가한 2조 3,000억 홍콩달러를 기록했으며, 신규 펀드 유입액은 두 배 이상 증가한 3,570억 홍콩달러를 기록했다. 이러한 모멘텀은 2026년까지 이어져 NAV는 5월까지 13% 추가 상승한 2조 6,000억 홍콩달러를 기록했고, 유입액은 첫 5개월 동안 1,180억 홍콩달러에 달했다. 역내 소재 펀드의 성장은 홍콩의 자본시장 인프라가 심화되고 있음을 보여주며, 홍콩은 더 많은 국제 자산운용사를 유치하기 위해 펀드 승인 및 유통 네트워크를 확장해 왔다.

해외 자본과 다각화가 성장을 견인

홍콩 자산운용 및 펀드 자문 사업에서 전문 투자자의 비중은 2025년 말 기준 74%로 증가했으며, 이 중 법인, 금융기관 및 펀드가 49%를 차지했다. 홍콩 자산운용사들은 AUM의 56%를 중국 본토와 홍콩 이외 지역에 배분했으며, 채권 투자는 2년 연속 두 자릿수 성장을 기록했다. SFC 조사에 따르면 지난 5년간 비주식 투자 비중은 7%포인트 증가한 58%를 기록하며, 자산운용사들이 변화하는 글로벌 환경에 대응해 전략적 다각화를 추진하고 있음을 반영했다. 채권 및 대체 자산으로의 전환은 금리 상승과 지정학적 불확실성 속에서 투자자들이 수익률과 포트폴리오 회복력을 추구하는 글로벌 트렌드를 반영한다.

업계의 확장은 인력 및 기관 영역에서도 뚜렷하게 나타난다. 홍콩에서 자산운용 라이선스를 보유한 기업 수는 7% 증가한 2,358개사를 기록했으며, 라이선스 보유 개인은 5% 증가한 15,747명을 기록했다. 찬 국장은 중국 본토 경제의 안정적인 성과와 긍정적인 전망이 홍콩의 가장 강력한 버팀목이라고 지적하면서, '일국양제' 체제 하에서 자산, 정보 및 상품의 자유로운 흐름이 국제 투자자들의 신뢰를 강화하고 있다고 말했다. SFC 조사는 2025년 말까지의 기간을 대상으로 하며, 2026년 5월 데이터는 성장 궤도가 유지되고 있음을 시사한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.