빌 퍼킨스의 펀드가 50% 폭락에서 어떻게 살아남았나

최근 한 인터뷰에서 스카이라 캐피털의 설립자는 트레이딩 플로어에서 자신의 펀드를 운영하기까지의 여정을 상세히 설명했습니다. 여기에는 회사가 거의 파산 직전까지 갔던 시기도 포함되어 있습니다. 유명한 고액 포커 플레이어이자 기업가인 퍼킨스는 부를 쌓아두는 것보다 잊지 못할 경험을 하는 삶을 옹호하며, 이는 시장에 대한 그의 위험 감수 성향을 정의하는 원칙이기도 합니다.

"저는 큰 위험을 감수하는 사람입니다. 항상 더 높은 곳을 향해 갑니다." 퍼킨스는 텍사스주 오스틴에 있는 자신의 자택에서 WSJ의 군잔 바네르지와의 인터뷰에서 이렇게 말했습니다. "저는 상승과 하락에 매우 익숙해져 있습니다."

이러한 대담함은 에너지 전문 헤지펀드인 스카이라 캐피털이 설립 초기 치명적인 손실을 입었을 때 시험대에 올랐습니다. 퍼킨스는 펀드가 50% 이상 하락하여 마진콜을 충당하기 위해 동분서주했던 시기를 회상했습니다. "마진콜을 맞추기 위해 친구들에게 도움을 청하러 다녔습니다."라고 그는 설명했습니다.

이 경험은 퍼킨스 전략에 내재된 변동성을 잘 보여줍니다. 그는 높은 수익을 목표로 하는 과정에서 발생하는 순자산의 엄청난 변동을 부작용으로 받아들입니다. 많은 이들에게 이러한 폭락은 경력이 끝나는 사건이겠지만, 퍼킨스에게는 회복력에 대한 교훈이었습니다. "게임에 계속 머물러 있는 한, 수익은 따라올 것입니다."라고 그는 말했습니다.

위험의 철학

퍼킨스의 경력은 활기 넘치는 트레이딩 플로어에서 시작되었으며, 그는 즉시 그 환경에 매료되었습니다. 그의 핵심 금융 신념은 저서 '다이 위드 제로(Die With Zero)'에 자세히 설명되어 있는데, 그는 개인적인 성취감을 극대화하기 위해 살아있는 동안 부를 쓰고 나누라고 주장합니다.

이 철학은 스카이라 캐피털의 투자 전략으로 직접 이어집니다. 자산 보존과 꾸준하고 점진적인 이익을 우선시하는 전통적인 펀드 매니저들과 달리, 퍼킨스는 변동성을 수용합니다. "많은 사람들이 전 재산을 잃는 것을 죽을 만큼 두려워합니다."라고 그는 언급했습니다. "저는 '뭐, 그럴 수도 있지'라고 생각합니다." 이러한 태도는 그로 하여금 화려한 수익이나 가슴 아픈 손실로 이어질 수 있는 집중적이고 확신에 찬 베팅을 할 수 있게 해줍니다.

영(0)의 문턱에서

이 철학의 가장 가혹한 시험은 스카이라 캐피털 운영 2~3년 차에 찾아왔습니다. 주요 포지션이 펀드에 불리하게 작용하면서 50%가 넘는 하락이 발생했습니다.

늘어나는 마진콜에 직면한 펀드는 붕괴 직전이었습니다. 퍼킨스는 생존 과정을 체계적으로 '장작을 패는 것'에 비유하며, 당장의 위험을 관리하고 지급 능력을 유지하기 위해 포지션 규모를 축소했습니다. 강제 청산을 당하지 않고 위기를 성공적으로 극복함으로써 스카이라 캐피털은 회복하여 결국 번창할 수 있었고, 무엇보다 게임에 남아 있어야 한다는 퍼킨스의 믿음을 입증했습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.