HSBC, 마진 확대 기대로 지리자동차 목표주가 32HKD로 상향

HSBC 글로벌 리서치, 지리자동차 목표주가 32HKD로 상향

HSBC 글로벌 리서치는 지리자동차(00175.HK)의 목표주가를 30HKD에서 32HKD로 상향 조정하고, 2026년 판매량 및 마진 확대를 예상하며 '매수' 등급을 유지했습니다.

HSBC 글로벌 리서치는 보고서에서 "중국 내 신모델 출시, 수출 성장, 그리고 지커(Zeekr)와 링크앤코(Lynk & Co)의 구조조정에 따른 비용 시너지 효과가 2026년 판매 및 이익 마진 확대를 뒷받침할 것"이라고 밝혔습니다.

이번 결정은 지리자동차의 2025년 4분기 순이익이 HSBC의 예상치를 약간 상회하는 37억 위안을 기록한 데 따른 것입니다. 평균 판매 가격은 제품 믹스 다변화에 힘입어 전 분기 대비 6% 상승한 124,000위안을 기록했습니다. 링크앤코와 지커의 합산 판매 기여도는 3분기 18%에서 4분기 22%로 증가했습니다.

이번 상향 조정은 고마진 차량과 비용 관리에 집중하는 지리자동차의 수익성에 대한 긍정적인 전망을 시사하며, 이는 목표주가 인상의 핵심 동력이 되었습니다. 새로운 목표가인 32HKD는 주가의 추가 상승 여력을 의미합니다.

HSBC의 긍정적인 전망은 지리자동차의 다변화된 제품 포트폴리오에 의해서도 뒷받침됩니다. 프리미엄 브랜드인 링크앤코와 전기차 브랜드인 지커의 판매 기여도 증가는 자동차 제조업체의 평균 판매가와 마진 프로필을 개선하고 있습니다.

보고서는 경쟁이 치열한 중국 시장에서의 지속적인 수출 성장과 신모델 출시가 주요 실적 동인이 될 것이라고 강조했습니다. 링크앤코와 지커 브랜드의 구조조정 역시 비용 시너지를 창출하여 수익성을 더욱 강화할 것으로 기대됩니다.

주요 금융 기관의 이번 목표주가 상향은 지리자동차 주가에 호재로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 신모델 출시의 성공적인 실행과 예상되는 비용 절감의 실현 여부를 주목할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.