인스파이어 메디컬, 1분기 어닝 서프라이즈에도 가이던스 하향에 19% 급락

인스파이어 메디컬 시스템즈(NYSE: INSP) 주가는 회사가 연간 전망을 하향 조정하면서 18.8% 폭락했습니다. 이는 수익과 매출 모두 분석가들의 예상치를 상회한 1분기 실적을 완전히 무색하게 만들었습니다.

팀 허버트 인스파이어 메디컬 시스템즈 회장 겸 CEO는 “1분기 결과는 매출 성장과 조정 영업 이익 및 현금 흐름의 개선을 반영한다”며, “우리는 인스파이어 V의 코딩 및 환급 불확실성을 해결하기 위한 솔루션을 구현하기 위해 주요 이해관계자들과 계속 협력하고 있다”고 밝혔습니다.

발표 직후 주가는 44.50달러까지 하락했습니다. 회사는 연간 매출 가이던스 중간값을 이전 예측보다 12.8% 감소한 8억 5,000만 달러로 낮췄으며, 조정 EPS 전망치를 50% 이상 삭감한 1.00달러로 조정했습니다.

수면 무호흡증 치료 기기 제조사인 이 회사는 2026년 3월 종료된 분기 매출이 2억 460만 달러로 전년 동기 2억 132만 달러보다 1.6% 증가했다고 보고했습니다. 이는 Zacks 컨센서스 예상치를 2.94% 상회하는 수치입니다. 매출의 대부분을 차지하는 미국 매출은 1% 성장한 1억 9,560만 달러를 기록했습니다.

회사는 1분기 조정 주당 순이익 0.10달러를 기록하며, Zacks 컨센서스 예상치인 0.36달러 손실을 127.62% 상회했습니다. 이는 전년 동기 주당 순이익 0.10달러와 비교되는 수치입니다.

향후 전망에 대해 경영진은 “코딩 및 환급 불확실성”으로 인한 도전 과제가 2026년 잔여 기간 동안 지속될 것으로 예상하며, 이로 인해 재무 전망치를 대폭 하향 조정했다고 밝혔습니다. 낮아진 가이던스는 시술량 증가가 이전에 예상했던 것보다 느려질 것임을 시사합니다. 다가오는 분기에 대해 분석가들은 매출 2억 2,516만 달러에 EPS 0.20달러의 컨센서스를 전망하고 있습니다.

가이던스 하향 조정은 지난 4분기 연속 EPS와 매출 컨센서스를 상회했던 이 회사에 있어 급격한 반전입니다. 주가는 연초 대비 약 38.5% 하락하며 S&P 500 지수의 5.6% 상승에 크게 뒤처졌습니다.

하향된 전망치는 회사의 과거 성장세에 비해 급격한 감속을 의미합니다. 지난 5년 동안 인스파이어 메디컬은 46.8%의 연평균 복합 성장률을 기록했으나, 지난 2년 동안은 17.7%로 둔화되었습니다.

해당 주식은 현재 Zacks Rank #4(매도) 등급을 유지하고 있으며, 이는 단기적으로 전체 시장보다 부진할 수 있음을 나타냅니다. 투자자들은 경영진이 연말까지 역풍이 될 것이라고 언급한 환급 문제의 해결 여부를 면밀히 주시할 것입니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.