Intuit, 38% 하락에도 3.27배 매출 비율 유지, 가이던스 상향

Intuit Inc.는 2026 회계연도 3분기 매출이 85억 6000만 달러로 전년 동기 대비 10.4% 증가했다고 발표했으며, 전체 연간 성장 가이던스를 약 13%로 상향 조정했다.

사산 구다르지 CEO는 "당사의 실적은 플랫폼 전반의 강력한 모멘텀을 반영하며, AI 기반 경험이 고객 참여를 심화시키고 있다"고 말했다.

회사의 주당순이익(EPS)은 12.80달러로, 컨센서스 추정치 12.57달러를 0.23달러 상회했다. 글로벌 비즈니스 솔루션 부문 매출은 15.3% 증가한 32억 9000만 달러를 기록했으며, 소비자 부문은 7.5% 성장했고, 이는 Credit Karma의 14.9% 증가에 힘입은 것이다. Intuit는 2026 회계연도 EPS 가이던스를 23.80~23.85달러로 제시하며, 이전 컨센서스 23.21달러를 상회했다.

주가는 지난 3개월간 38.2% 하락해 업계 평균 상승률 0.9%와 대조를 이루며, 선행 주가매출비율(PSR)이 3.27배로 낮아졌다. 이는 소프트웨어 업계 평균 6.33배의 약 절반 수준이다. 할인된 밸류에이션과 상향된 가이던스는 투자자들 사이에서 매도세가 과도했는지에 대한 논쟁을 불러일으키고 있다.

회사의 DIY 세금 신고 부문은 성수기 신고 기간 동안 부진을 면치 못했으며, 경영진은 연 소득 5만 달러 미만 신고자들의 가격 민감도를 원인으로 지목했다. Intuit는 해당 부문에서 "가격 경쟁에서 밀렸다"고 밝히며, 향후 제품 구성과 가격 구조를 개선할 계획이라고 전했다. 총 비용 및 지출은 전년 40억 3000만 달러에서 45억 4000만 달러로 증가했으며, 회사는 인력 17% 감축과 함께 3억~3억 4000만 달러 규모의 구조조정 비용(대부분 4분기 발생 예정)을 발표했다.

DIY 세금 부문의 약세는 고부가가치 어시스티드(assisted) 서비스의 강세로 상쇄됐다. TurboTax Live는 2026 회계연도 전체 TurboTax 매출의 약 53%를 차지할 것으로 예상되며, 고객 수는 38%, 매출은 36% 증가할 전망이다. Credit Karma 매출은 14.9% 증가했으며, 경영진은 TurboTax와 Credit Karma를 함께 사용하는 고객의 평균 사용자당 매출(ARPU)이 약 30% 더 높다고 밝혔다.

Intuit의 Mailchimp 부문은 2026년 5월 Analytics AI를 출시했는데, 이는 마케터가 일반 언어로 캠페인 실적과 매출 데이터를 조회할 수 있는 대화형 도구다. 이 기능은 QuickBooks와 통합되어 있으며, 회사 제품군 전반에 인공지능을 접목하려는 광범위한 전략의 일환이다.

Zacks 컨센서스 추정치에 따르면 2026 회계연도 EPS는 최근 30일간 58센트 상승한 23.79달러로, 전년 대비 18.1% 성장을 의미한다. 이 종목을 커버하는 32명의 애널리스트 중 24명은 매수, 6명은 보유, 2명은 매도 의견을 제시했으며, 평균 목표주가는 514.58달러로 현재 거래가 281.77달러 대비 약 83% 높은 수준이다.

가이던스 상향 조정은 경영진이 AI 기반 수요가 회계연도 남은 기간 동안 모멘텀을 유지할 것으로 기대하고 있음을 시사한다. 투자자들은 8월 발표될 4분기 실적에서 DIY 부문이 안정화되고 있으며 구조조정 비용이 예상 범위 내에서 관리되고 있다는 증거를 주목할 것이다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.