시장 주도형 급증: 주택담보대출 금리는 중앙은행의 정책 변화가 아닌, 이란 갈등으로 인한 석유발 인플레이션 우려로 인해 상승하고 있습니다. 대서양 양안의 영향: 미국의 30년 만기 주택담보대출 금리는 6.36%를 넘어섰으며, 영국은 두 달 만에 1.1%포인트의 급격한 상승을 기록했습니다. 스태그플레이션 위험: 경제학자들은 분쟁이 장기화될 경우 중앙은행이 경기 침체 속에서도 금리를 인상해야 할 수 있으며, 이는 심각한 스태그플레이션 환경을 초래할 수 있다고 경고합니다.
이란 전쟁의 경제적 여파가 서구 가정에 타격을 주고 있으며, 시장 주도의 차입 비용 급증으로 주택담보대출 금리가 2023년 이후 최고 수준으로 치솟았습니다.
이란 갈등의 경제적 여파가 전 세계 주택 시장으로 확산되고 있으며, 유가 급등이 유럽과 북미 전역의 주택담보대출 금리 급등을 부채질하고 있습니다. 미국의 30년 만기 고정 주택담보대출 금리는 6.36%까지 상승하여, 연방준비제도의 최근 금리 인하 효과를 상쇄하고 주택 시장 정체를 위협하고 있습니다.
옥스퍼드 대학의 경제학자 존 무엘바우어는 "트럼프와 이란 지도부 사이의 오판 위험이 커지고 있다"고 말했습니다. 분쟁의 중대한 확대는 "우리를 심각한 스태그플레이션으로 몰아넣을 것"이라고 덧붙였습니다.
차입 비용의 급증은 중앙은행의 조치가 아니라, 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 고유가 지속에 반응하는 시장에 의해 주도되고 있습니다. 영국의 경우, 담보인정비율(LTV) 75%인 2년 만기 고정 금리 주택담보대출 평균 금리가 2월 말 3.97%에서 4월 5.1%로 급등했습니다. 독일에서는 10년 만기 주택담보대출 금리가 0.3%포인트 상승하여 약 3.6%를 기록했습니다.
금융 시장의 핵심 이슈는 갈등의 인플레이션 영향이 정책 완화를 준비하던 중앙은행들을 압박할 수 있다는 점입니다. 브렌트유 가격이 배럴당 110달러 이상을 유지하면서, 투자자들은 연준, 유럽중앙은행, 영란은행이 인플레이션에 대응해야 할 가능성이 높다고 보고 있으며, 시장의 핵심 변수가 통화 정책에서 지정학으로 이동하고 있습니다.
주택담보대출 금리의 급격한 상승은 인플레이션에 대한 시장의 선행적 관점에서 비롯됩니다. 전 세계 석유 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 요충지인 호르무즈 해협의 봉쇄는 에너지 비용 상승으로 직결되었으며, 이에 따라 인플레이션 기대치가 높아졌습니다. 이는 주택담보대출 대출 기관의 기준이 되는 국채 수익률을 끌어올렸습니다.
대출 기관들은 공식적인 금리 인상을 기다리지 않고 있습니다. 대신 자금 조달 비용 상승과 인플레이션이 고착화될 위험에 따라 가격을 조정하고 있으며, 이는 결국 중앙은행이 긴축 정책을 펴도록 강요할 것입니다. 이러한 시장의 선제적 조치가 현재 주택 구매자들을 압박하고 있습니다.
미국에서 금리가 6.36%로 급등한 것은 연준이 작년에 총 75베이시스포인트의 세 차례 금리 인하를 단행하기 전보다 높은 수준입니다. 완화 주기를 통한 부양 효과는 지정학적 여파로 인해 거의 완전히 사라졌습니다. 시장은 이미 10년 동안 공급 부족에 시달려 왔으며, 높아진 금리는 이제 상당한 수요 측면의 충격을 가하고 있습니다. 트럼프 행정부가 패니메이와 프레디맥 같은 정부 지원 기업을 통해 주택담보대출 담보부증권을 매입함으로써 금리를 억제하려 했던 시도는 전쟁의 영향에 의해 무력화되었습니다.
나이트 프랭크 파이낸스의 파트너 히나 부디아에 따르면, 불과 몇 주 만에 113베이시스포인트가 상승한 영국에서 그 영향이 특히 두드러지며 이는 "구매력에 대한 실질적인 타격"을 의미합니다. 급격한 상승은 거래 활동을 둔화시키고 가계 부담 능력이 악화됨에 따라 집값에 하락 압력을 가할 것으로 예상됩니다.
유로존 최대 경제국인 독일에서는 10년 만기 주택담보대출 금리가 0.3%포인트 상승하여 주택 소유자들에게 실질적인 부담을 주고 있습니다. 350,000유로의 신규 대출에 대해 이 변화는 연간 1,000유로의 추가 이자 비용을 의미하며, 중개 업체 닥터 클라인에 따르면 이로 인해 시장이 눈에 띄게 "불안정"해졌습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
