이란, 이스라엘에 레바논 철수 요구…3개 전선 충돌 위험 고조

이란 측 최고 협상가가 이스라엘의 레바논 영토 철수를 직접 요구하면서, 서명을 며칠 앞둔 미국 중재 회담에 새로운 불씨를 던졌다.

이란의 최고 핵 협상가이자 의회 의장인 모하마드 바게르 칼리바프는 레바논의 나비 베리 의장과의 전화 통화에서 이스라엘이 레바논 내 모든 "점령 지역"에서 철수해야 한다고 요구했다고 칼리바프 사무실이 발표했다. 이 요구는 미국과 이란이 금요일 이란의 핵 및 미사일 프로그램에 대한 이견 해소를 목표로 한 양해각서(MOU)에 정식 서명할 준비를 하는 가운데 나왔다고 백악관 고위 관리가 밝혔다.

"투쟁은 끝나지 않았다"고 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 성명을 통해 반발했다. 예루살렘 포스트에 따르면 이스라엘 소식통은 이스라엘이 어떤 미국-이란 합의의 일환으로도 남부 레바논에서 철수하지 않을 것이라며 이란의 전제 조건을 정면으로 반박했다. 이번 교환은 지난달 핵 프레임워크가 발표된 이후 양국 간 가장 날카로운 공개적 의견 충돌을 의미한다.

이번 요구는 농축 제한과 제재 완화에 주로 초점이 맞춰졌던 협상에 영토적 차원을 추가했다. 레바논 철수를 광범위한 합의와 연계하겠다는 이란의 고집은 수주간의 외교적 진전을 무산시킬 위협이 되고 있다. 글로벌 원유 교역량의 약 21%가 통과하는 호르무즈 해협은 여전히 주요 위험 채널로 남아 있다. 이란과 이스라엘 간의 어떠한 확전도 유조선 통행을 방해하고 원유 가격을 급등시킬 수 있다. 브렌트유는 외교적 일정과 영토 분쟁이 겹치면서 이번 달에 이미 약 4% 상승했다.

역사적 선례와 시장 영향

이란이 지역 영토 요구를 핵 협상에 연계한 마지막 사례는 2015년으로, 당시 JCPOA 협상이 예멘 관련 유사한 조건으로 인해 3개월간 지체된 끝에 해당 요구가 철회된 바 있다. 역사가 반복된다면, 현재의 교착 상태는 합의를 지연시키거나 붕괴시켜 원유 시장의 잠재적 공급 완화 요인을 제거할 수 있다. 브렌트유 선물은 외교적 불확실성과 관련된 위험 프리미엄이 배럴당 약 3~5달러 반영된 상태이며, 브렌트 계약의 내재 변동성은 2024년 4월 이란-이스라엘 간 확전 당시 이후 최고 수준으로 상승했다고 옵션 시장 데이터가 분석했다.

일반적으로 지정학적 불확실성의 수혜를 받는 금은 온스당 약 2,350달러 근처를 유지하며 투자자들이 확전 위험을 헤지하고 있다. 이스라엘 셰켈은 분쟁이 남부 레바논의 헤즈볼라(이란 지원 민병대가 상당한 군사 인프라를 유지 중)를 포함한 다중 전선 대치로 확대될 경우 압박을 받을 수 있다. 미국과 이스라엘의 방산주는 이번 달 광범위 지수를 outperform(초과 수익)했다. S&P 500 항공우주 및 방산 하위 지수는 약 3% 상승한 반면, 광범위 S&P 500 지수는 보합세를 보였다.

미국 달러 지수는 안전자산 유입이 연준의 잠재적 금리 인하 기대를 상쇄하며 소폭 상승했다. 반면 인도 루피, 터키 리라 등 석유 수입국 통화는 원유 가격 상승이 경상수지 적자를 확대할 수 있다는 우려로 소폭 하락 압력을 받고 있다. 이스라엘 국채 수익률은 외교적 불확실성이 기존 재정 우려에 더해지면서 이번 주 약 8bp 상승했다.

향후 시나리오

미국이 레바논 문제를 핵 트랙과 분리하는 타협안을 중재한다면, MOU는 금요일 예정대로 진행돼 제재 완화와 이란의 원유 수출 하루 최대 50만 배럴 증가로 이어질 수 있다. 이란이 입장을 고수할 경우 합의는 붕괴되고, 중동 지역은 2026년 초반을 정의했던 고조된 긴장 상태로 돌아갈 것이다. 즉, 이스라엘이 시리아 내 이란 연계 표적을 공격하고 헤즈볼라가 북부 국경을 따라 병력을 유지하는 상황이다. 앞으로 48시간의 외교적 백채널이 지역의 향방을 결정할 것이며, 미국 국무장관은 금요일 서명 시한 이전에 양측과 통화를 진행할 예정이다.

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