이란, 호르무즈 해협 봉쇄 "협상 또는 군사적 행동으로 종료" 경고…원유 공백 하루 1000만 배럴

이란은 해상 봉쇄가 "협상 또는 군사적 행동을 통해" 종료될 것이라고 경고했으며, 분석가들은 호르무즈 해협이 6개월간 사실상 폐쇄 상태를 유지해 하루 1000만 배럴의 원유 공급 공백이 발생하고 단기적 대안이 없다고 전망했다.

이란은 자국의 해상 봉쇄가 "협상 또는 군사적 행동을 통해" 종료될 것이라고 경고했다. 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)는 호르무즈 해협이 수개월간 사실상 폐쇄 상태를 유지하며 단기적 대안이 없는 상황에서 하루 1000만 배럴의 원유 공급 공백이 발생할 것이라고 밝혔다.

CNBC에 따르면 파이퍼 샌들러는 5월 26일 기관 투자자들을 대상으로 한 메모에서 "해협은 수개월간 사실상 폐쇄 상태를 유지할 것이며, 상업 운송이 다음 주나 다음 달에 위기 이전 수준의 50%까지 회복되지 않을 것"이라고 전망했다. 투자은행은 이로 인해 이번 여름 유가가 신고점을 기록할 것이라고 예상했다.

이러한 경고는 이란 이슬람 혁명수비대(IRGC)가 해협 봉쇄를 유지하는 가운데 나왔다. 물류업체 플렉스포트(Flexport)에 따르면 최근 며칠간 단 3척의 대형 상업 선박만이 해협을 통과했으며, 모두 AIS 추적을 꺼둔 상태였다. 미 해군은 소수의 선박을 조용히 호위하고 있으며, 여기에는 3월 초부터 좌초됐던 그리스 초대형 유조선(인도行 원유 200만 배럴 적재)도 포함됐다. 브루킹스 연구소(Brookings)에 따르면 국제에너지기구(IEA)는 봉쇄 이후 비상 비축유에서 4억 배럴 이상을 방출했지만, 이 또한 한계가 있다.

위기 발생 전에는 전 세계 해상 원유 거래량의 약 25%, 글로벌 LNG의 20%가 매일 이 해협을 통과하며 중국, 인도, 일본, 한국 등 아시아 경제에 공급됐다. 실행 가능한 모든 우회 대안(희망봉 항로, 사우디아라비아의 동서 파이프라인(일일 700만 배럴), UAE의 아부다비 원유 파이프라인)을 합쳐도 최대 하루 약 1000만 배럴만 처리할 수 있어, 단기적 해결책이 없는 최소 1000만 배럴의 공백이 발생한다. 희망봉 항로는 일반적인 아시아-유럽 항해보다 10~14일이 더 소요된다.

이란의 이중 레버리지

이란 의회 국가안보외교위원회 대변인 에브라힘 레자에이(Ebrahim Rezaei)는 5월 30일 국영 매체를 통해 해상 봉쇄가 "협상을 통해서든 군사적 행동을 통해서든 결국 종료될 것"이라고 밝혔다. 이 발언은 미국이 4월 13일 부과한 이란 항만 자체 봉쇄를 유지하는 가운데, 테헤란이 여전히 레버리지를 보유하고 있다고 믿고 있음을 보여준다. 분석가들은 이를 "이중 봉쇄(dual blockade)"라고 부르고 있다.

이란은 이란이 통제하는 통로를 통한 제한적 통행에 대해 선박당 100만 달러가 넘는 통행료를 부과해 상업 운영을 더욱 왜곡시키고 있다. 미군은 해협 주변에 기뢰를 부설하는 선박을 겨냥해 남부 이란에서 "자위적 공격"을 실시했다고 밝혔으며, 플렉스포트는 이를 휴전 위반으로 간주했다고 전했다. 1979년 이란 혁명 이후 호르무즈 해협은 지정학적 병목 지점으로 자리잡아 왔으며, 때때로 봉쇄 위협이 제기되었지만 실제로 실행된 적은 없었다. 그러나 2월 28일 이란이 사실상 수로를 폐쇄하면서 상황이 바뀌었다.

비축유 고갈 속 공급 공백 확대

파이퍼 샌들러의 평가는 펜타곤의 자체 내부 분석과 일치한다. 펜타곤은 봉쇄가 6개월 이상 지속될 수 있다고 경고했다. ADNOC 그룹의 술탄 알 자베르 CEO는 링크드인 게시물에서 해협을 통한 원유 흐름이 2027년 2분기까지 완전히 회복되지 않을 수 있다고 밝혔다.

브루킹스 연구소는 일시적 비축유가 고갈됨에 따라 향후 몇 달간 공급 부족이 심화될 것이라고 지적했다. 5월 26일 파이퍼 샌들러의 메모가 유포된 후 서부텍사스산 중질유(WTI) 선물은 반등했다. 이는 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 "대체로 합의된" 거래에 대해 언급하면서 신속한 재개방 가능성에 힘입어 하락했던 이전 손실을 만회한 것이다. 트럼프는 5월 24일 자신의 행정부가 봉쇄를 유지하는 가운데 대표들에게 어떤 합의도 서두르지 말라고 지시했다고 밝혔다.

123조 달러 규모의 글로벌 경제는 가장 좁은 지점의 폭이 불과 18해리(약 33km)에 불과한 이 수로에 의존하고 있다. 호르무즈 해협이 폐쇄되고 바브엘만데브 해협이 후티 반군의 공격에 취약해지면서, 선박들은 아시아-유럽 항로를 위해 희망봉 항로(남아프리카 우회)라는 단 하나의 대안만 남게 됐다. 이 항로는 10~14일이 추가로 소요되며 항해당 연료 소비가 크게 증가한다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.