철광석, 공급 과잉에 3월 이후 처음으로 100달러 아래로 하락

철광석 가격이 3월 이후 처음으로 톤당 100달러 아래로 떨어졌다. 싱가포르거래소(SGX)에서 2.3% 하락한 톤당 98.90달러를 기록하며 풍부한 공급과 중국 철강 부문의 수요 약화가 충돌한 결과다.

중신선물(CITIC Futures)의 애널리스트들은 "높은 공급과 높은 재고가 현재 가격 수준에서 점점 더 큰 모순을 만들어내고 있다"고 말했다.

블룸버그 데이터에 따르면 중국의 철강 생산은 5월에도 다시 감소했으며, 고정자산 투자와 소비 지출은 팬데믹 이후 볼 수 없었던 수준으로 급락했다. 철광석 항구 재고는 계절적 최고치로 치솟았으며, 기니 시망두(Simandou) 광산의 공급이 꾸준히 증가하고 있다. 시망두는 세계 최대 신규 철광석 프로젝트 중 하나로, 올해 초 첫 선적분이 중국에 도착했으며 물량이 계속 늘고 있다.

톤당 98.90달러의 철광석 가격은 연초 대비 약 6% 하락했으며, 5주 연속 주간 하락세를 기록 중이다. 이는 2월 이후 가장 긴 약세 행진이다. 다음 수요 신호는 7월 중순 발표 예정인 중국의 6월 철강 생산량 데이터에서 나올 것이다.

하락세는 국제 유가가 호르무즈 해협의 정상적 선박 운항 재개 기대감으로 후퇴하면서 운임 비용이 하락한 데다 더욱 가속화됐다. 이는 해상 철광석의 착륙 비용을 낮추는 요인으로 작용했다. 거래소 데이터에 따르면 현재 수준에서 철광석은 12개월 평균(톤당 116.50달러)보다 약 15% 낮은 수준이며, 2021년 5월에 기록한 사상 최고치(톤당 168.80달러)보다 40% 이상 낮은 수준이다.

공급 측면에서는 또 다른 리스크가 감지되고 있다. 호주 서부 BHP의 포트 헤들랜드(Port Hedland) 운영을 둘러싼 노동 분쟁으로 인해 최대 하루 80만 톤의 철광석 선적이 차질을 빚을 수 있으며, 이는 호주광업협의회(Minerals Council of Australia)에 따르면 약 8천만 달러의 매출에 해당한다. 새로운 산업 관계법과 관련된 이번 분쟁은 아직 리오틴토(Rio Tinto)와 포티스큐(Fortescue) 등 다른 광산 기업에는 영향을 미치지 않았으며, 이들은 별도의 시설을 통해 수출하고 있다.

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