JP모건, 1분기 신계약 가치 21% 성장 후 핑안보험 '비중확대' 의견 유지

JP모건은 핑안보험(02318.HK)의 1분기 핵심 이익이 7.6% 증가하고 생명보험 매출이 20.8% 성장함에 따라 '비중확대' 의견을 유지했습니다.

아시아 보험 포럼에 핑안보험을 초청한 JP모건의 보고서는 견고한 실적과 연간 신계약 가치의 지속적인 두 자릿수 성장 가능성을 강조했습니다.

은행의 분석에 따르면 핑안생명의 핵심 지급여력비율은 131%, 핑안손해보험은 172%로, 두 수치 모두 규제 하한선인 50%를 크게 상회하는 강력한 지급여력을 보였습니다. 목표 주가는 90홍콩달러로 유지되었습니다.

JP모건은 핑안보험의 개선된 자산-부채 관리와 금리 민감형 제품으로부터의 전환이 수익 회복력을 보장하고 투자자들에게 핵심 요소인 배당을 지원할 것이라고 믿고 있습니다.

지급여력과 성장이 투자 근거를 뒷받침

보고서에 따르면, 핑안보험의 자산운용 부문은 올해 더 이상 핵심 이익 성장의 걸림돌이 되지 않을 것으로 예상됩니다. 은행은 배당형 보험 상품 판매 확대가 회사의 계약서비스마진(CSM)이 투자 변동성을 흡수하는 데 도움을 주어 보다 회복력 있는 수익을 보장하는 핵심 요인이 될 것으로 보고 있습니다.

강력한 자본 상태는 강세론의 초석입니다. 지급여력비율이 규제 최소치를 훨씬 상회함에 따라, JP모건은 회사가 지속적인 사업 성장과 주주들에 대한 지속적인 배당금 지급을 위한 견고한 기반을 갖추고 있다고 언급했습니다. 이는 변동성이 큰 시장으로 인해 압박을 받아온 업계와 대조적이며, 경쟁사인 차이나라이프(02628.HK) 또한 어려운 환경을 헤쳐나가고 있습니다.

대형 투자은행의 긍정적인 평가는 핑안보험과 광범위한 중국 보험 부문에 대한 투자자 신뢰를 높일 수 있습니다. 투자자들은 향후 분기에도 신계약 성장이 지속적으로 실행되는지 주시할 것입니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.