4.9조 달러 자산 JPMorgan, 방위 산업 공략

제이미 다이먼은 JP모건 체이스의 자체 자본을 국방 및 안보 분야에 투입하고 있으며, 글로벌 무기 증강 흐름 속에서 은행이 수익을 낼 수 있을 것으로 기대하고 있다.

JP모건 체이스가 자체 대차대조표 자본을 국방 및 안보 산업에 투자할 계획이라고 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)가 밝혔다. 글로벌 재무장 사이클이 미국 최대 은행에 새로운 수익원을 창출할 것이라는 판단에서다.

다이먼 CEO는 인터뷰에서 "미국은 더 많은 무기가 필요하며, 우리는 그 자금 조달을 지원하고자 한다"며 "이는 단순한 대출이 아니다. 국가 안보에 vital한 산업에 우리 자본을 직접 투입하는 것"이라고 말했다.

이번 조치는 4조 9천억 달러의 자산을 보유한 JP모건이 포브스 글로벌 2000에서 4년 연속 1위를 유지하고 있는 가운데 나왔다. JP모건은 이미 2025년 96억 달러의 투자은행 수수료로 이 부문을 장악하고 있다. 글로벌 M&A 딜 규모는 작년 36% 증가했으며, 투자은행 수수료는 업계 전체적으로 1,029억 달러에 달해 2021년 기록적이었던 1,323억 달러에 이어 역대 두 번째를 기록했다. JP모건 주가는 지난 6개월간 2.7% 상승했으며, 같은 기간 금융-투자은행 업종 지수는 5.8% 올랐다.

고객을 위한 자금 조달을 주선하는 데 그치지 않고 자체 자본을 투입함으로써 JP모건은 방위 산업의 성장 궤적에 대한 더 강한 확신을 보여주고 있다. 이 베팅은 은행에 새로운 수익 흐름을 열어주는 동시에, 역사적으로 민간 투자보다 정부 계약에 더 의존해 온 이 산업으로의 자본 흐름을 가속화할 수 있다.

월가 최대 은행의 전략적 전환

JP모건의 방위 산업 확장은 소비자 부문의 지속적인 확장과 맞물려 있다. 미국 내 지점 확대와 영국 및 독일에서의 성공적인 출시에 이은 유럽 내 체이스 디지털 확장이 진행 중이다. 은행의 규모와 다양한 사업 포트폴리오는 수익성을 뒷받침하고 있으며, 지속적인 대차대조표 성장과 장기간 지속된 고금리 환경이 순이자 수익 확대를 견인하고 있다. 시장 수익과 투자은행 수수료는 강세를 유지할 가능성이 높으며, 건실한 자산운용 활동이 수수료 수익을 계속해서 뒷받침할 전망이다.

30억 달러를 운용하는 로건캐피털매니지먼트의 크리스토퍼 오키프 매니징 디렉터 겸 포트폴리오 매니저는 대형 은행의 환경을 "거의 완벽한 긍정적 요소의 폭풍"이라고 표현했다. 그는 강한 신용도, 높은 순이자 수익, 활발한 투자은행 활동, 그리고 완화된 규제 환경이 모두 업계 대형 플레이어들을 지원했다고 말했다.

강한 유동성 프로필은 선택적 M&A 여력을 남기면서도 배당금 및 자사주 매입 확대를 뒷받침하고 있다. 다만 주택담보대출(모기지) 동향은 개선된 오리지네이션 추세에도 불구하고 여전히 엇갈리고 있으며, 인건비, 기술 및 마케팅 지출 증가로 비용은 계속 상승할 것으로 예상된다.

방위 금융, 새로운 프론티어로

방위 산업은 지정학적 긴장 고조로 인한 글로벌 군사 지출 증가에 힘입어 지속적인 성장이 예상된다. JP모건이 자체 자본 투입 의지를 밝힘으로써 다른 금융 기관들도 이에 동참할 가능성이 있으며, 이는 방위 산업 기반이 자금을 조달받는 방식을 재편할 수 있다. 은행의 이러한 지지 시그널은 록히드마틴, RTX, 노스롭그루먼 등 방위주로의 자본 유입을 촉진할 수도 있다.

KBW의 크리스토퍼 맥그래티 미국 은행 리서치 책임자는 미국 최대 은행들이 자본시장 모멘텀, 규제 명확성 및 탄력적인 경제 조건의 혜택을 받았다고 말했다. 트레이딩 데스크는 경기 침체 시 동반되는 스트레스 없이 활발한 시장이 거래량을 견인하는 이른바 '좋은 변동성'의 혜택을 계속 누렸다. M&A 활동과 IPO의 증가도 업계 전반의 수수료 상승을 도왔다.

JP모건의 방위 산업 진출은 작년 이미 96억 달러의 투자은행 수수료를 창출한 사업에 추가되는 것이다. 이 중에는 AI 클라우드 제공업체 코어웨이브(CoreWeave)의 15억 달러 IPO에서 주관사 역할을 한 것도 포함된다. 포브스 글로벌 2000에 따르면, 금융 기업은 올해 세계 100대 상장 기업 중 32곳을 차지하며 1년 전 31곳에서 소폭 증가했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.