주바일 수지 공급 중단, PCB 원가 40% 상승…전자제품 공급망 타격

세계 고순도 수지의 70%를 공급하는 사우디 석유화학 콤플렉스가 가동 중단되며 가을까지 전자제품 가격이 상승할 위기에 처했다.

골드만삭스의 보고서에 따르면, 사우디아라비아의 주바일 석유화학 콤플렉스는 3월 말 이란의 미사일 공격 이후 가동이 중단됐으며, 이는 인쇄회로기판(PCB)에 사용되는 핵심 수지의 공급원을 차단해 한 달 만에 PCB 원가를 40% 끌어올렸다.

"이는 나사 하나를 다른 나사로 교체하는 것과는 완전히 다른 문제입니다"라고 스마트테크 리서치의 CEO이자 수석 애널리스트인 마크 베나는 말했다. 그는 프리미엄 전자제품에 사용되는 고순도 폴리페닐렌 에테르(PPE) 수지를 대체할 기성품이 존재하지 않으며, 소재 변경에는 재인증, 재설계 및 테스트가 필요하다고 설명했다.

위치타 주립대학의 공급망 전문가 우샤 헤일리에 따르면, 해당 콤플렉스는 세계 고순도 PPE 수지의 약 70%를 공급해왔다. 그녀는 에폭시 수지 투입재의 리드타임이 3주에서 15주로 확대됐다고 전했다. 다우의 짐 피터링 CEO는 4월 23일 실적 발표 컨퍼런스콜에서 호르무즈 해협의 재개방에 275일 이상이 소요될 수 있으며, 콤플렉스 수리는 그 기간 내에 완료될 것으로 예상된다고 밝혔다. 생산자물가지수에 따르면, 플라스틱 수지 및 소재는 4월 가공품 물가를 전년 대비 9.4% 상승시키는 데 기여했으며, 이는 3년여 만에 가장 가파른 상승 폭이다.

공급 중단이 가을까지 이어질 경우, 소비자들은 휴대폰, 노트북, 게임 콘솔, AI 서버 등에서 가격 상승에 직면하게 되며, 마진이 낮은 기기가 먼저 타격을 받을 가능성이 높다. 애플은 자사의 구매력을 통해 일부 비용을 흡수할 수 있지만, "집중된 석유화학 병목 현상을 사라지게 할 수는 없다"고 베나는 말했다.

수지 부족, 사우디 단일 콤플렉스에서 비롯되다

다우와 사우디 아람코의 합작법인인 주바일 콤플렉스는 4월 6일과 7일 이란 미사일의 공격을 받았다. 이에 앞서 3월 말 호르무즈 해협을 통한 운송이 불가능해지면서 이미 공장 가동이 중단된 상태였다. 호르무즈 해협은 세계 석유 무역의 약 21%를 처리하며, 폐쇄로 인해 이 지역의 수지 선적이 동결됐다.

미국은 2000년 세계 PCB의 30%를 생산했지만, 현재 이 수치는 4%에 불과하며 중국이 생산을 주도하고 있다. 그러나 CNBC가 TTM 테크놀로지스의 미국 시설을 취재한 결과, PCB가 미국에서 만들어지든 중국에서 만들어지든 수지는 여전히 동일한 공급처에서 나온다고 보도했다. TTM의 주가는 지난해 400% 이상 상승했으며, 가격을 5%~25% 인상하고 있다.

카네기멜론 대학의 공급망 교수 스리다르 타유르는 미국이 손실된 수지를 대체할 제조 역량을 갖추지 못했다고 말했다. "갑자기 사람들은 보유하고 있는 재고를 소진하게 될 것입니다"라고 그는 말하며, 공장이 앞으로 두어 달 더 가동 중단될 경우 대부분의 소비자들이 그 영향을 깨닫지 못할 것이라고 경고했다.

소비자, 가을이면 실감할 것

베나에 따르면, 스마트폰 제조사의 경우 비용 증가가 폴더블 기기에서 가장 크게 작용할 수 있으며, 애플이 올해 후반 해당 시장에 진출할 수도 있다는 보도가 있다. 예상되었던 2026년 9월 출시 일정이 지연될 가능성도 제기되고 있다.

고지 모바일의 설립자이자 CEO인 타드 황은 아이폰 17과 삼성 갤럭시 S26 시리즈와 같은 플래그십 폰의 경우 재고가 충분히 확보되어 있어 향후 두어 달간 소매 가격 인상은 없을 것이라고 말했다. 그러나 반도체 제조 차질과 공급망 불안정의 장기적 영향은 가을에 나타날 수 있다.

가까운 시일 내 더 큰 압박은 PC, 액세서리, 게임 하드웨어, 라우터, 중급 안드로이드 폰과 같은 마진이 낮은 기기에서 먼저 나타날 가능성이 높다. 이들 제조사는 40%의 PCB 원가 충격을 흡수할 여력이 적기 때문이라고 베나는 설명했다. 플라스틱산업협회의 맷 시홀름 회장 겸 CEO는 이번 차질이 회복력 있는 공급 네트워크 구축의 중요성을 보여준다고 말했지만, 현재 미국이 그 공백을 메울 국내 역량을 갖추고 있지는 않다고 덧붙였다.

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