칼시(Kalshi), 월간 거래량 170억 달러 돌파…월가로 방향 전환

칼시의 사상 최대 개인 투자자 거래량이 전략적 전환의 자금원이 되고 있다. 규제 승인을 받은 예측 시장 플랫폼은 이제 헤지펀드, 증권사, 기관 트레이더를 위한 인프라를 구축 중이다.

칼시는 5월에 173억 달러의 거래량을 처리하며 월간 신기록을 세웠고, 이는 전년 동기 대비 2,500% 증가한 수치라고 아르테미스(Artemis) 데이터가 밝혔다. 이 플랫폼은 현재 284억 달러 규모의 예측 시장 섹터에서 61%의 점유율을 차지하며, 같은 기간 84억 달러를 처리한 폴리마켓(Polymarket)의 거의 두 배에 달한다.

"기관들이 이들 시장에서 본격적으로 거래를 시작할 것이라는 기대가 기업가치 상승의 배경에 있다"고 예측 시장 업계에 특화된 이벤트사 넥스트아이오(Next.io)의 설립자 피에르 린드(Pierre Lindh)는 말했다. 칼시의 기업가치는 12월 110억 달러에서 5개월 만에 220억 달러로 두 배 상승했다.

기관 유치 움직임은 4월 칼시가 예측 시장 플랫폼 최초로 블록딜을 성사시키면서 탄력을 받았다. 이 거래는 텍사스 소재 환경 헤지펀드와 캘리포니아 탄소 배출권 계약을 둘러싼 마켓 메이커 간에 이뤄졌다. 기관 거래량은 이전 6개월 대비 800% 이상 증가했지만, 칼시는 해당 그룹의 구체적인 달러 규모는 공개하지 않았다.

인프라 구축

칼시는 2월 이후 기관 트레이더가 요구하는 컴플라이언스, 데이터, 청산 요건을 해결하기 위해 4건의 파트너십을 체결했다. 솔리더스 랩스(Solidus Labs)와는 시장 감시 및 내부자 거래 탐지를 위해, 트레이드웹 마켓(Tradeweb Markets)과는 기관이 이미 사용하는 플랫폼을 통해 데이터를 유통하기 위해, 피델리티 내셔널 인포메이션 서비스(Fidelity National Information Service)와는 예측 시장 거래 청산을 개발하기 위해 협력했다.

"3~6개월 전만 해도 대화 자체를 원하지 않았던 사람들이 이제는 '좋아, 자료 좀 보내줘'라고 말하는 등 많은 변화가 있었다"고 최초 블록딜을 중개한 그린라이트 코모디티스(Greenlight Commodities)의 디렉터 존 콘론(John Conlon)은 전했다.

클리어 스트리트(Clear Street)와 인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)는 5월에 일부 칼시 계약을 자사 플랫폼에 통합해 기관 고객이 직접 접근할 수 있도록 하겠다고 발표했다. 칼시는 규제 서류에 따르면 9월 1일까지 10만 계약 이상의 블록딜에 대해 수수료를 면제하고 있다.

개인 투자자에 대한 질문

기관 유치 움직임은 칼시의 거래량 기반을 구축한 개인 투자자들에게 의문을 제기한다. 앱터스 캐피탈 어드바이저스(Aptus Capital Advisors)의 포트폴리오 매니저 브라이언 제이콥스(Brian Jacobs)는 더 폭넓은 정보에 접근할 수 있는 기관이 일시적 우위를 점할 수 있지만, 더 많은 대형 플레이어가 시장에 진입함에 따라 그 이점은 사라질 것이라고 말했다.

칼시의 기관 부문 책임자 앤디 로스(Andy Ross)는 기관 유동성이 정확한 예측을 하는 개인 투자자에게 오히려 도움이 될 것이라고 주장했다. "당신이 똑똑한 예측자이고 계속해서 맞히고 있으며, 더 많은 사람들이 예측에 참여한다면... 당신은 계속해서 더 정확해지고 더 많은 돈을 벌게 될 것"이라고 그는 말했다.

찰스 슈왑(Charles Schwab) CEO 릭 워스터(Rick Wurster)는 4월 실적 발표 콘퍼런스콜에서 예측 시장이 고객 수요 측면에서 "매우 낮은 순위"에 있다고 밝혔지만, 결국에는 이들을 통합할 것으로 예상된다고 말했다.

더 넓은 예측 시장 섹터는 4개월 연속 거래량 증가세를 기록했으며, 5월 284억 달러는 1월에 세운 이전 최고치인 271억 달러를 넘어섰다. 이러한 연속 기록은 활동이 이벤트 중심의 급등에서 지속적인 베이스라인으로 전환되고 있음을 시사한다고 아르테미스 데이터는 전했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.