1분기 매출 16% 급증에 따라 Knife River 가이던스 상향

Knife River Corp. (NYSE: KNF)는 1분기 매출과 조정 EBITDA가 모두 전년 대비 16% 증가했다고 발표했으며, 이는 연간 실적이 가이던스 범위의 상단부를 향하고 있음을 시사합니다.

브라이언 그레이(Brian Gray) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 “우리는 이제 막 건설 시즌에 접어들고 있으며, 매우 강력한 위치에서 시작하고 있다”고 말했습니다. 그는 1분기 계약 서비스 잔고가 12억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 해당 기간 동안 3건의 인수를 완료했다고 언급했습니다.

이 건설 자재 공급업체는 골재 물량이 26% 증가하고, 레미콘 물량이 33% 증가했으며, 아스팔트 물량이 전년 대비 42% 증가하는 등 전반적인 성장을 기록했습니다. 지역별 믹스를 조정한 골재 가격은 4.1% 상승하여 골재 총이익률이 390베이시스포인트 확대되는 데 기여했습니다.

Knife River 주식은 장 시작 전 아직 거래되지 않았습니다. 회사는 연간 골재 가격이 한 자릿수 중반의 개선을 보일 것이라는 기대를 재확인했으며, 순 레버리지를 2.5배 수준으로 목표하고 있습니다.

건설 시즌의 강력한 시작

나단 링(Nathan Ring) 최고재무책임자(CFO)는 Knife River가 모든 핵심 제품 라인에서 물량, 매출 및 매출 총이익 개선을 달성했다고 밝혔습니다. 이러한 강력한 성과는 두 자릿수 물량 성장, 비용 통제 및 가격 책정 이니셔티브에 힘입어 조정 EBITDA 마진이 290베이시스포인트 확대되었습니다.

회사의 계약 잔고는 사상 최고치인 12억 달러를 기록했습니다. 경영진은 이 작업의 약 75%가 2026년에 완료될 것으로 예상하며, 여기에는 마진을 지원하고 더 많은 상류 자재를 끌어들일 것으로 예상되는 높은 수준의 아스팔트 포장 작업이 포함됩니다.

인수 및 수직 계열화

Knife River는 이번 분기에 유타주의 Morgan Asphalt와 몬태나주의 다른 두 곳을 포함하여 골재 기반 인수 3건을 마무리하며 확장 전략을 지속했습니다. 그레이 CEO는 Morgan Asphalt 거래가 솔트레이크시티 시장 진입을 위한 핵심 전략이라고 강조했습니다.

그레이 CEO는 회사의 수직 계열화를 “이익 배증기(profit multiplier)”라고 강조하며, 자체 건설 프로젝트에 자재를 공급함으로써 더 높은 마진을 확보할 수 있다고 설명했습니다. 그는 텍사스주 오스틴 인근의 Honey Creek Quarry를 고성장 시장에서 하류 제품 라인과 제3자 고객을 지원하는 자산의 예로 들었습니다.

올해의 강력한 시작과 신규 인수의 기여로 인해 경영진은 매출과 조정 EBITDA가 회사의 가이던스 범위 상단부를 향할 것으로 확신하고 있습니다. 투자자들은 주요 건설 시즌 동안 이러한 모멘텀이 지속되는지 확인하기 위해 회사의 2분기 실적을 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.