코퍼스 홀딩스(Koppers Holdings Inc., NYSE: KOP)는 1분기 매출 정체와 이익 감소를 기록하는 동시에 미국 내 공장 폐쇄를 포함한 대규모 구조조정을 발표하며 연간 실적 가이던스를 하향 조정했습니다.
르로이 볼(Leroy Ball) 최고경영자(CEO)는 성명을 통해 공장 폐쇄를 언급하며 "오늘의 결정은 힘든 여정이지만, 우리 고객과 코퍼스의 임직원, 그리고 주주들을 위해 올바른 선택이라고 믿는다"고 밝혔습니다.
3월 31일로 종료된 분기 동안 코퍼스는 조정 주당순이익(EPS) 0.57달러를 기록해 Zacks 컨센서스 추정치인 0.44달러를 상회했습니다. 그러나 매출은 4억 5,530만 달러로 전년 동기 4억 5,650만 달러와 거의 비슷했으며, 조정 EBITDA는 12% 감소한 4,930만 달러를 기록했습니다.
회사는 2026년 말까지 일리노이주 스틱니 시설의 생산을 중단하기로 조건부 결정을 내렸으며, 이로 인해 약 85명의 직원이 영향을 받게 됩니다. 생산은 덴마크 뉘보르(Nyborg) 시설로 통합될 예정입니다. 회사는 이 조치를 통해 2027년부터 연간 1,500만 달러에서 2,000만 달러의 EBITDA 절감 효과가 발생할 것으로 기대하고 있습니다.
이번 구조조정은 탄소 소재 및 화학(CMC) 부문의 수익성이 급격히 악화되면서 이루어졌습니다. 해당 부문의 조정 EBITDA는 원재료비 상승과 판매가 하락으로 인해 1년 전 1,000만 달러에서 100만 달러로 급감했습니다.
반면, 퍼포먼스 화학(PC) 부문은 매출이 17% 증가한 1억 4,200만 달러를 기록하고 조정 EBITDA가 2,000만 달러에서 2,600만 달러로 증가하며 고무적인 성과를 보였습니다. 이는 15%의 물량 증가와 시장 점유율 확대 덕분입니다. 철도 및 유틸리티 제품 서비스(RUPS) 부문 매출은 2억 3,500만 달러에서 2억 2,000만 달러로 감소했습니다.
코퍼스는 2026년 연간 매출 가이던스를 19억 달러에서 20억 달러로 유지했습니다. 그러나 조정 EBITDA 전망치는 1,000만 달러 하향하여 2억 4,000만 달러에서 2억 6,000만 달러 범위로 조정했습니다. 볼 CEO는 이번 하향 조정의 주된 이유로 이전 가이던스에 반영되지 않았던 최근 중동 분쟁에 따른 유가 상승 영향을 꼽았습니다.
스틱니 공장 폐쇄로 인해 2029년까지 2억 2,700만 달러에서 2억 6,200만 달러의 세전 비용이 발생할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 경영진은 이번 조치가 2027년부터 조정 EBITDA 마진을 75~100 베이시스 포인트 개선하고, 연간 조정 EPS를 1.00달러에서 1.20달러가량 끌어올릴 것으로 전망하고 있습니다.
가이던스 하향은 단기적인 비용 압박이 올해 현재까지 약 52% 상승한 주가에 부담을 줄 수 있음을 시사합니다. 투자자들은 공장 통합의 실행력과 예상되는 장기적 절감 효과가 즉각적인 역풍을 상쇄할 수 있을지를 주시할 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
