Mag 7 ETF 사상 최고치 대비 9% 하락… 기술주 랠리 둔화

Roundhill Magnificent Seven ETF는 5월 중순 고점 대비 9% 하락했다. 구성 종목 간 성과 차이가 집중형 기술주 투자 전략을 약화시키고 있다.

Roundhill Magnificent Seven ETF는 6월 22일 기준 5월 중순 사상 최고치 대비 9% 하락하며 기술주 대형주 랠리가 탄력을 잃었다.

"최근 들어 7개 종목 모두가 승자는 아니었다"고 Motley Fool이 발표한 비교 분석에서 지적했다. "지난 1년간 알파벳, 엔비디아, 애플은 시장 전체를 크게 웃돌았지만, 테슬라, 메타, 마이크로소프트는 시장 수익률을 하회했다."

7개 종목 각각에 약 14.2%씩 배분하는 동일가중 ETF는 2026년 상승분의 대부분을 반납했다. 슈밥 US 광범위 시장 ETF는 동일한 대형주를 포함한 2,400개 이상의 종목을 보유하고 있으며, 올해 들어 Magnificent Seven ETF를 수익률에서 앞질렀다. 이 광범위 시장 펀드의 보수율은 0.03%인 반면, 집중형 기술주 펀드는 0.30%다.

이러한 하락세는 2023년 4월 ETF 출시 이후 연율 34.2%의 수익률을 기록한 Magnificent Seven 투자에 뛰어든 투자자들에게 위험 신호로 작용한다. 이미 7개 종목 중 3개가 시장 전체를 하회하고 있는 가운데, 남은 승자들이 상승세를 지속할 수 있을지, 아니면 이러한 차별화가 대형 기술주에서 더 넓은 범위로의 순환매를 예고하는지가 관건이다.

Magnificent Seven(알파벳, 아마존, 애플, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라)은 지난 수년간 증시 상승의 큰 부분을 견인해왔다. 그러나 MAGS ETF의 동일가중 구조는 특정 종목의 부진이 펀드 수익률에 과도한 영향을 미친다는 것을 의미한다.

비교 분석에 따르면 테슬라, 메타, 마이크로소프트는 지난 1년간 마이너스 수익률을 기록한 반면, 알파벳, 엔비디아, 애플은 계속해서 시장을 앞질렀다. 이러한 성과 차이는 집중형 기술주 ETF와 광범위 시장 벤치마크 간의 격차를 더욱 벌리고 있다.

분산 투자 vs. 집중 투자

MAGS와 SCHB같은 광범위 시장 펀드 간의 성과 차이는 포트폴리오 구성에 있어 반복되는 논쟁을 부각시킨다. 슈밥 펀드는 지난 10년간 연율 14.7%의 수익률을 11개 GICS 섹터 전반에 걸친 2,414개 종목에 대한 투자로 달성했다. 이는 Magnificent Seven ETF의 높은 변동성과 좁은 기반과 대조된다.

정보기술주는 SCHB 포트폴리오의 약 31%를 차지하는 반면, MAGS의 기술주 비중은 100%다. 광범위 시장 펀드는 금융, 산업, 헬스케어, 경기소비재 주식도 보유하고 있어 기술주가 부진할 때 자연스러운 분산 효과를 제공한다.

기술주 투자자에게 중요한 사안

5월 중순 기록 이후 9% 하락은 투자자들이 대형 기술주 투자 논리에 대한 여러 위험 요소를 고민하는 시점에 발생했다. 높은 밸류에이션, 규제 리스크, 인공지능 인프라에 필요한 막대한 자본 지출이 그것이다. 7개 종목 간의 성과 차이가 계속 벌어진다면, 이들을 통합 바스켓으로 보유해야 할 명분은 더욱 약해진다.

장기 투자자들에게는 이번 매도세가 매수 기회가 될 수 있다고 6월 22일 배런스 기사가 제시했다. 그러나 종목 간 고르지 못한 성과는 현재 가격 수준에서 모든 Magnificent Seven 주식이 동등하게 매력적이지는 않다는 것을 의미한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.