맥코믹, Q2 예상치 상회…유니레버 통합 작업 순항

맥코믹(McCormick & Co.)의 회계연도 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 0.80달러로 시장 컨센서스 0.69달러를 상회했으며, 매출은 17% 증가했다.

브렌던 M. 폴리(Brendan M. Foley) 회장 겸 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "2분기 실적은 역동적인 경영 환경 속에서도 사업의 지속적인 강점과 탄력성을 보여준다"고 말했다.

순매출은 19억 4000만 달러로 전년 동기 대비 17% 증가했으며, 여기에는 맥코믹 드 멕시코(McCormick de Mexico) 인수 효과 12%와 환율 호조 3%가 포함됐다. 유기적 매출은 가격 인상에 힘입어 1.7% 성장했다. 조정 영업이익은 30% 증가한 3억 3600만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 270bp(베이시스 포인트) 확대된 40.2%를 나타냈다. IEEPA 관세 환급이 해당 확대분의 약 140bp에 기여했다.

소비자(Consumer) 부문 순매출은 11억 4000만 달러로 23% 증가했으며, 플레이버 솔루션즈(Flavor Solutions) 부문은 7억 9400만 달러로 9% 증가했다. 유기적 기준으로 소비자 부문 매출은 0.8% 증가했으며, 3%의 가격 인상이 2%의 물량 감소를 일부 상쇄했다. 플레이버 솔루션즈의 유기적 매출은 물량과 가격 모두에서 증가세에 힘입어 2.9% 성장했다.

일반회계기준(GAAP) 기준 주당순이익은 0.56달러로, 전년 동기 0.65달러에서 하락했다. 이는 유니레버 푸즈(Unilever Foods) 결합 및 맥코믹 드 멕시코 인수와 관련된 거래 및 통합 비용으로 인한 0.24달러의 특별 비용 부담 때문이다.

2026회계연도에 대해 맥코믹은 순매출 성장률 1317%, 조정 영업이익 성장률 1620%, 조정 EPS 3.053.13달러(25% 성장 의미)의 전망을 재확인했다. 회사는 연간 유기적 매출 성장률을 1~3%로 예상하고 있다.

지난 3월 발표된 유니레버 식품 사업과의 결합 계획은 약 200억 달러의 연간 매출과 21%의 영업이익률을 가진 조미료 전문 기업을 탄생시킬 전망이다. 맥코믹은 이번 거래가 종료 후 첫 12개월 이내에 중간~높은 한 자릿수의 조정 EPS 증대 효과를 내고, 3년차에는 10% 중후반대 증대 효과를 낼 것으로 기대하고 있다. 통합 계획이 진행 중이며, 7월 말까지 유럽 거래소에 2차 상장이 예상된다.

맥코믹은 또한 분기 배당금을 주당 0.48달러로 선언했으며, 이는 102년 연속 배당금 지급 행진을 이어간 것이다. 해당 주식은 애널리스트들로부터 '중립 매수(Moderate Buy)' 등급을 받았으며, 13명 중 7명이 '강력 매수(Strong Buy)', 6명이 '보유(Hold)' 의견을 제시했다. 평균 목표주가 75.92달러는 현재 수준 대비 약 34%의 상승 여력을 의미한다.

이번 가이던스 재확인은 경영진이 올해 하반기까지 수요 추세가 유지될 것으로 예상하고 있음을 시사한다. 투자자들은 9월 말까지 발표될 예정인 유니레버 푸즈 통합 일정 및 운영 모델에 대한 추가 세부 사항을 주목할 것으로 보인다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.