마이클 버리, 227배의 P/E 고평가 지적하며 팔란티어 공매도 포지션 연장

유명 투자자 마이클 버리는 소프트웨어 기업 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)에 대한 공매도 포지션을 유지하고 있습니다. 그는 인공지능 붐 속에서 이 회사의 가치가 정당화될 수 없을 정도로 높다고 보고 고위험 베팅을 이어가고 있습니다.

"모든 서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업이 'AI 네이티브'라고 주장할 때, 과연 어떤 기업이 실제로 지속 가능한 가치를 제공하고 있으며, 그 가격은 얼마입니까?" 버리는 최근 서브스택(Substack) 게시물에서 열광적인 유행과 근본적인 가치를 구분하는 자신의 분석적 접근 방식을 강조하며 이같이 썼습니다.

팔란티어에 대한 버리의 약세 입장은 밸류에이션에서 잘 드러납니다. 주가는 과거 수익의 227배가 넘는 수준에서 거래되고 있습니다. 이는 최근 그가 공개한 마이크로소프트(MSFT)와 세일즈포스(CRM)에 대한 매수 포지션과 극명한 대조를 이룹니다. 그는 이들 기업이 더 합리적인 가치와 지속적인 경쟁 우위를 제공한다고 믿는 것으로 보입니다. 팔란티어 주식은 오후 거래에서 170달러에 거래되었습니다.

이러한 움직임은 새로운 AI 에이전트가 기존의 많은 소프트웨어 플랫폼을 쓸모없게 만들어, 높은 성장 기대치가 반영된 주식들이 불균형적으로 타격을 입는 'SaaS포칼립스(SaaSpocalypse)'가 도래할 것이라는 버리의 확신을 나타냅니다. 그의 선택적인 베팅은 어떤 가격에서든 AI 내러티브에 대한 깊은 회의론을 시사합니다.

2008년 부동산 시장 하락에 성공적으로 베팅한 것으로 유명한 이 투자자는 기술 섹터의 특정 부분에 거품이 있다고 거듭 경고해 왔습니다. 그는 팔란티어나 엔비디아(NVDA) 같은 AI 선호주에 대해 약세 입장을 취해왔지만, 최근 마이크로소프트에 대한 투자는 미묘한 시각을 보여줍니다. 그는 AI 자체에 반대하는 것이 아니라, 그가 투기적 프리미엄이라고 간주하는 비용을 지불하는 것에 반대하는 것입니다.

그가 최근 폐쇄한 사이언 에셋 매니지먼트(Scion Asset Management)는 심층적인 가치 분석과 역발상 투자로 유명했습니다. 그의 공개적인 비판과 투자 변화는 시장의 과열과 근본적인 경제 변화의 징후를 찾는 투자자들에 의해 면밀히 관찰됩니다. 팔란티어에 대한 지속적인 공매도는 광범위한 시장이 AI 관련 종목에 계속 보상하더라도 해당 주식에 상당한 하락 위험이 있다고 믿고 있음을 시사합니다.

이러한 입장은 팔란티어의 온톨로지 기반 데이터 플랫폼을 장기적인 경쟁력을 갖춘 핵심 AI 인프라로 보는 일부 분석가들의 견해와 상충됩니다. 그러나 버리의 초점은 여전히 현재의 가격표에 맞춰져 있습니다.

버리의 공매도 포지션 유지는 기술력과 관계없이 팔란티어의 가치가 지속 불가능하다는 그의 신념을 보여줍니다. 투자자들은 버리의 가설을 뒷받침할 수 있는 성장 둔화 징후가 있는지 5월 15일 예정된 팔란티어의 실적 발표를 주목할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.