핵심 요점
- 모건스탠리는 개선된 전망을 인용하며 퀄컴의 목표가를 기존 132달러에서 146달러로 상향 조정했습니다.
- 이번 상향은 스마트폰 시장의 어려움 속에 월가의 의견이 엇갈리며 컨센서스가 '보유'를 유지하고 있는 가운데 이루어졌습니다.
- 투자자들은 장 마감 후 발표될 1분기 실적에서 자동차 및 AI 분야의 다각화가 핸드셋 부문의 약세를 상쇄할 수 있을지 주목하고 있습니다.
뒤로
핵심 요점
모건스탠리는 화요일 퀄컴(QCOM)의 목표가를 132달러에서 146달러로 상향 조정하며, 1분기 실적 발표를 불과 몇 시간 앞두고 이 칩 제조사에 대해 더 낙관적인 가치 평가를 제시했습니다.
바차트(Barchart) 데이터에 따르면, 이번 움직임은 이전에 '비중 축소(Underweight)' 의견과 132달러의 목표가로 커버리지를 시작했던 이 은행의 보다 건설적인 입장을 반영합니다. 이번 상향은 현재의 핸드셋 시장 압력과 미래 성장 동력 사이의 균형을 재평가할 가능성을 시사합니다.
새로운 146달러 목표가는 컨센서스 평균인 155.85달러보다는 낮지만, 회사의 이전 견해보다는 크게 상승한 수치입니다. 월가는 퀄컴에 대해 깊이 엇갈린 의견을 보이고 있으며, 목표가는 바클레이즈(Barclays)의 최저 130달러부터 루프 캐피털(Loop Capital)의 최고 205달러까지 다양합니다. 주가는 4월 말 기준으로 연초 대비 8.62% 하락한 상태였습니다.
이러한 애널리스트의 수정안은 회사의 1분기 실적에 더 날카로운 초점을 맞추게 합니다. 투자자들은 스마트폰 생산을 위축시킨 글로벌 메모리 부족 현상과 자동차, IoT, 온디바이스 AI 프로세서와 같은 신흥 분야에서의 장기적 잠재력을 저울질하고 있습니다.
퀄컴의 주가는 핵심 스마트폰 칩 사업의 어려운 환경으로 인해 압박을 받아왔습니다. 글로벌 메모리 칩 부족으로 파트너사들의 핸드셋 생산이 감소했습니다. 동시에 애플(AAPL)이 자체 모뎀 칩을 개발하여 퀄컴에 대한 의존도를 낮추려는 노력이 주요 장기적 리스크로 남아 있습니다.
역풍에도 불구하고 인공지능을 둘러싼 새로운 내러티브가 등장하고 있습니다. TF 인터내셔널 증권의 밍치궈 애널리스트는 OpenAI가 미래의 AI 네이티브 스마트폰용 프로세서를 개발하기 위해 퀄컴과 협력하고 있다고 보고했으며, 이는 회사의 새로운 성장 동력이 될 가능성이 있습니다.
실적 발표를 앞두고 월가는 퀄컴의 매출이 3.6% 감소한 105.8억 달러, 조정 주당순이익(EPS)이 10.2% 하락한 2.56달러를 기록할 것으로 예상했습니다. 이 주식은 선행 주가수익비율(Forward P/E) 17.69배에 거래되고 있으며, 이는 반도체 섹터 중앙값보다 낮은 배수로 시장이 고성장 스토리를 반영하지 않고 있음을 시사합니다.
모건스탠리의 목표가 상향은 일부 애널리스트들이 단기적인 도전 과제에도 불구하고 가치를 보고 있음을 나타냅니다. 다가오는 실적 발표 컨퍼런스 콜은 경영진이 다각화 전략을 통해 스마트폰 둔화를 완화하고 더 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있음을 증명하는 중요한 자리가 될 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
