나스닥 100 선물 2% 하락, 메가캡 기술주 급락 심화

나스닥 100 선물이 화요일 2% 급락했다. 메가캡 기술주와 국채 수익률 상승이 주도한 매도세가 확대되면서 S&P 500 지수는 이달 초 기록한 사상 최고치 대비 1.8% 하락한 상태다.

"주식 시장이 상당히 과열됐으며 일부 조정 기간이 필요할 수 있다는 신호들이 여러 지표에서 나타나고 있어 우려된다"고 르톨드 그룹의 전 수석 전략가 짐 폴슨은 말했다. 그는 향후 몇 달간 10~20%의 조정 가능성을 경고하면서도, AI 관련 랠리는 하락장 이전에 추가 상승 여력이 있을 수 있다고 언급했다.

S&P 500은 월요일 0.4% 하락한 7,472.79를 기록했으며, 나스닥 종합지수는 1.3% 급락한 26,166.60을 나타냈다. 다우존스 산업평균지수는 상승 전환해 0.3% 오른 51,712.71에 마감했다. 중소형주 지수인 러셀 2000은 0.8% 상승한 3,004.40을 기록, 투자자들이 대형 성장주에서 가치주 및 소형주로 이동하면서 매도세가 제한적인 양상을 보였다.

알파벳은 고위 AI 관련 임원들의 이탈 우려로 5% 하락했으며, 아마존은 약 5% 손실을 냈고, 메타는 2.3%, 마이크로소프트는 3% 각각 하락했다. 스페이스X는 16% 급락하며 상장 후 랠리가 반전된 이후 3일 연속 하락세가 약 24%로 확대됐고, 선순위 무담보 사채 발행도 발표했다. 팔란티어 테크놀로지스는 소프트웨어 및 AI 업종 전반의 불안감 속에 7% 가까이 하락한 119.50달러에 마감하며 1년여 만에 최저치를 기록했다.

반도체 종목들은 일부 완화 요인을 제공했다. 마이크론은 26일 발표 예정인 실적을 앞두고 7% 가까이 상승하며, AI 인프라 투자가 연간 300% 이상 오른 주가를 지탱할 수 있을지에 대한 핵심 시험대에 올랐다. AMD는 2%, 인텔은 5% 각각 올랐다.

이번 매도세는 세 가지 변수와 맞물렸다. 미국 10년물 국채 수익률은 4.51% 수준까지 상승하며 주요 심리적 저항선인 4.5%에 근접했고, 2년물 수익률은 지난주 매파적 연준 회의 이후 2025년 2월 이후 최고 수준을 기록했다. 국제유가는 스위스에서 진행된 미국-이란 협상이 최종 합의를 위한 60일 로드맵을 도출하면서 약 3% 하락, 브렌트유는 배럴당 77.90달러, WTI는 74.82달러에 마감했다. 모하메드 엘-에리안은 국채 수익률 상승과 유가 하락이 동시에 발생한 이례적인 상황에 주목하며, 연준의 추가 매파적 기조와 인플레이션 우려를 원인으로 지목했다.

주식 시장과 거시 경제 간의 괴리도 점점 더 극단적으로 벌어지고 있다고 폴슨은 지적했다. S&P 500 내 정보기술(IT) 주식은 올해 33% 상승한 반면, 지수 전체 상승률은 10%에 그쳤다. '뉴에라' 기업들에 대한 투자 지출에 기인한 실질 GDP 성장률은 전년 동기 대비 8%에 달한 반면, 경제 전반의 평균 성장률은 1.1%에 불과했다. 소비자 심리는 사상 최저치로 추락했지만 주식은 사상 최고치 부근에서 거래되고 있으며, 투자자들의 주식 비중은 포트폴리오의 약 55%까지 상승해 닷컴 버블 붕괴 직전 수준에 도달했다고 그는 덧붙였다.

매도세는 암호화폐 시장으로도 번졌다. 비트코인은 주간 기준 3.3% 하락하며 63,000달러 선으로 밀려났고, 주식 시장을 사상 최고치로 이끌었던 AI 주도 기술주 랠리가 흔들리기 시작했다. 미국 기관 수요를 반영하는 코인베이스 프리미엄은 하방으로 확장되며 미국 기관들의 매수 둔화를 시사했다.

트레이더들은 현재 연준의 다음 행보에 대한 단서를 얻기 위해 26일 발표될 개인소비지출(PCE) 물가 보고서를 주시하고 있으며, 예상치를 웃도는 결과가 나올 경우 금리 민감 성장주에 대한 압력이 더욱 커질 전망이다. 마이크론의 25일 실적 발표는 AI 테마 랠리의 지속 가능성을 시험할 다음 주요 시험대가 될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.