나이키, 40% 급락 후 25% 반등 전망에 매수 의견

24/7 Wall St.는 나이키(Nike Inc.)에 대해 매수 의견과 $51.21의 목표주가를 제시하며, 지난 12개월간 시장가치의 40%가 증발한 신발 대기업의 25% 반등을 점쳤다.

"구도는 간단합니다. 시장 심리는 소진됐고, 재무상태표는 요새 수준이며, 경영진은 직접 주식을 매수하고 있습니다,"라고 이 회사는 7월 3일자 보고서에서 밝혔다. "모델 신뢰도가 90%이고 주가가 52주 신저가에서 1달러 차이에 불과한 상황에서, 위험-보상 비율은 인내심 있는 매수자에게 유리합니다."

나이키 주식은 6월 30일 $41.05에 마감하며 52주 신저가인 $40 바로 위에서 거래를 마쳤다. 주가는 2025년 8월 $76.97 근처에서 정점을 찍은 후 현재 수준까지 하락했다. 이 회사의 낙관적 시나리오는 2027년 7월까지 $65.78, 즉 60% 수익률을 전망하는 반면, 비관적 시나리오에서도 12개월 내 주가를 $46.65로 제시한다.

이번 의견은 나이키의 FY27 1분기 실적 발표(6월 30일) 이후 나왔다. 이 기간 동안 회사는 매출 $109.7억(시장 컨센서스 $108.5억)과 희석 주당순이익 $0.72(예상치 $0.1273)를 기록하며 7분기 연속 EPS를 상회했다. 다만 이 같은 호실적의 배경에는 $9억 8600만 달러의 일회성 IEEPA 관세 환급이 포함되어 있었다. 표면 아래에서는 중국 매출이 12% 감소했고, 컨버스(Converse)는 32% 급락했으며, 나이키 다이렉트(NIKE Direct)는 7% 하락했다.

CEO 엘리엇 힐의 '지금 이겨라(Win Now)' 전략은 도매 부문에서 초기 성과를 보이며 해당 부문 매출이 분기 대비 4% 성장했고, 북미 매출은 3% 증가했다. 총마진율은 49.2%에 도달했으며, 회사는 24년 연속 배당금 증가 기록과 함께 180억 달러 규모의 4년 자사주 매입 승인을 유지하고 있다.

키뱅크(KeyBanc)의 애널리스트 애슐리 오웬스(Ashley Owens)는 예상보다 더딘 스포츠웨어 회복세와 도전자 브랜드들의 압박을 위험 요인으로 지목했다. 기술적 분석가들은 현재 지지선이 붕괴될 경우 $35의 하방 목표가를 식별했다.

낙관적 전망의 핵심은 힐 CEO의 턴어라운드가 향후 두 분기 내에 북미 도매 부문에서 모멘텀을 얻는 데 달려 있다. 만약 중국 매출 감소율이 15%를 넘어 가속화된다면 이 전망은 크게 약화된다. 투자자들은 도매 재조정이 지속 가능한 마진 회복으로 이어지고 있는지 확인하기 위해 다음 분기 실적 발표를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.