오펜하이머, AT&T 투자의견 하향…스타링크가 1.6조 달러 통신 시장 위협

스페이스X의 스타링크가 1조6000억 달러 규모의 미국 통신 산업을 교란할 것이며, AT&T 같은 레거시 광대역 제공업체가 가장 큰 위험에 처해 있다고 오펜하이머가 밝혔다.

오펜하이머의 티모시 호란 애널리스트는 "저궤도 위성 별자리의 부상으로 장기적으로 광대역 가입자 증가와 나아가 모바일 부문이 위협받을 것"이라고 말했다.

호란 애널리스트는 AT&T를 매수(Buy)에서 보유(Perform)로 하향 조정했다. 오펜하이머는 우주 부문 매출 전망치를 기존 5000억 달러에서 2035년 8000억 달러로 상향했다. AT&T 주가는 지난 3개월간 12% 하락했으며, 연초 대비 보합세를 보이며 화요일 종가 23.93달러를 기록했다.

로이터 통신에 따르면 스페이스X는 주당 135달러에 기업공개(IPO)를 추진 중이며, 1조7500억 달러의 기업가치를 목표로 하고 있다. 스타링크는 이미 1000만 명의 가입자를 확보했으며, 연방통신위원회(FCC)는 지난 4월 위성 스펙트럼 공유 규칙 업데이트를 통과시켜 우주 기반 광대역 접속을 7배까지 확대할 수 있는 길을 열었다.

오펜하이머는 이번 하향 조정으로 AT&T가 경쟁사인 버라이즌 및 T모바일 US보다 더 큰 위험에 노출됐다고 분석했다. 이들 경쟁사는 고정 광대역에 대한 익스포저가 상대적으로 적기 때문이다. 케이블 사업자들도 압박을 받고 있으며, 오펜하이머는 "3년 안에 새로운 광섬유 구축이 중단되면서 전체 공급망이 타격을 입을 것"이라고 경고했다.

오펜하이머는 "위성에 대한 강력한 규제 지원이 뒷받침되고 있어 스페이스X가 모바일 시장에 직접 진출할 가능성이 높아지고 있다"고 분석했다. 또한 스타링크의 핵심 애플리케이션 분야로의 확장이 가격 결정력을 강화하고 고객 이탈을 줄이고 있다고 평가했다.

이번 하향 조정은 위성 광대역이 전통적인 통신 시장 점유율을 잠식할 것이라는 우려가 커지고 있음을 반영한다. 스페이스X의 IPO 가격 결정과 첫 거래일 동향은 시장이 스타링크 사업을 기존 통신 자산과 어떻게 비교 평가하는지에 대한 명확한 신호를 제공할 전망이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.