팔란티어, 5.8% 하락해 52주 신저가… 7거래일 연속 하락세

팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies Inc.)가 5.8% 하락한 106.88달러를 기록하며 1년여 만에 최저 수준을 터치했고, 7거래일 연속 하락세를 이어갔다.

웨드부시 증권(Wedbush Securities)의 댄 아이브스(Dan Ives) 애널리스트는 "이번 디레이팅은 시장이 소프트웨어 업종 전반의 극단적인 배수를 재평가하고 있는 과정을 반영하며, 팔란티어는 그 순환의 중심에 있다"고 말했다. 아이브스는 팔란티어에 대해 목표주가 230달러에 아웃퍼폼(시장수익률 상회) 등급을 유지하고 있다.

팔란티어 주가는 2026년 들어 약 40% 하락하며 iShares 확장 기술-소프트웨어 섹터 ETF(iShares Expanded Tech-Software Sector ETF) 내에서 최악의 성과주 중 하나로 꼽히고 있다. 동 ETF는 연초 대비 15.7% 하락했다. 팔란티어의 상대강도지수(RSI)는 30대 중반으로 떨어져 기술적으로 과매도 구간에 진입했다. 이번 매도세로 회사의 시가총액은 정점 대비 1800억 달러 이상 증발했다.

이러한 하락으로 팔란티어의 주가는 trailing 기준 주가수익비율(PER) 약 144배, 잉여현금흐름 수익률은 1% 미만 수준에서 거래되고 있다. 이는 고배수 소프트웨어 종목에서 자금이 이탈하는 흐름 속에 오차를 용납하기 어려운 수준이다. 다음 촉매제는 8월 초로 예정된 2분기 실적 발표로, 경영진은 18억 달러의 매출을 가이던스로 제시했다.

목요일 하락을 촉발한 단일한 새 헤드라인은 없었다. 트레이더들은 여러 요인이 복합적으로 작용했다고 지적한다. 일부 시장 참여자들이 'SaaSpocalypse'(SaaS 종말)라고 부르는 고평가 소프트웨어 주식에서의 지속적인 자금 이탈과 함께, 프랑스 국내정보기관이 팔란티어 도구에서 전환하고 있다는 보도, 영국 국민보건서비스(NHS)와의 계약에 대한 재조명 등 기업 고유의 악재가 겹쳤다.

스캐니온 자산운용(Scion Asset Management)의 마이클 버리(Michael Burry)는 팔란티어에 대한 공매도 포지션을 공개적으로 보유하고 있어, 주가가 주요 기술적 지지선을 이탈하는 상황에서 약세 내러티브를 강화하고 있다.

약세론의 핵심은 밸류에이션에 있다. 40% 하락 이후에도 팔란티어의 주가순자산비율(PBR)은 35배에 달하며, 약 2700억 달러의 기업가치는 trailing 잉여현금흐름 27억 달러의 100배가 넘는다. 소프트웨어 업종의 디레이팅이 전반적으로 배수를 압축하면서 팔란티어의 프리미엄도 축소됐지만 완전히 사라지지는 않았다.

강세론의 근거는 펀더멘털에 기반한다. 1분기 매출은 16억 3000만 달러로 전년 동기 대비 85% 증가했으며, 미국 상업 부문 매출은 133% 급증한 5억 9500만 달러를 기록했다. GAAP 영업이익은 7억 5400만 달러로 영업이익률 46%를 달성했고, 100만 달러 이상 규모의 계약 206건을 체결해 총 계약 가치는 24억 1000만 달러에 달했다. 경영진은 연간 매출 가이던스를 최대 76억 6000만 달러로 상향 조정했고, 조정 잉여현금흐름을 42억~44억 달러로 전망했다. 성장성과 수익성을 합산한 팔란티어의 Rule of 40 점수는 145%로, 이는 소프트웨어 업종에서 따라잡기 어려운 수준이다.

100달러 선은 주가의 심리적 지지선으로 부상했다. 스톡트위츠(StockTwits) 게시글에 따르면 일부 개인 투자자들은 팔란티어가 이 기준선 아래로 떨어지면 매수에 나서겠다는 의사를 밝혔다. 주가가 이 선을 방어할지, 아니면 추가 하락할지는 광범위한 소프트웨어 업종의 방향성과 팔란티어의 해외 계약 포트폴리오에 대한 추가 전개에 달려 있을 것으로 보인다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.