팔로알토 네트웍스, 사이버아크 통합 본격화에 3분기 매출 29% 급증 전망

팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks Inc.)가 화요일 장 마감 후 2026 회계연도 3분기 실적을 발표한다. 애널리스트들은 사이버 보안 기업이 250억 달러 규모의 사이버아크(CyberArk) 인수를 통합하는 가운데 29억 4000만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 29% 증가할 것으로 전망하고 있다.

웨드부시(WEDBUSH) 애널리스트들은 지난주 메모에서 "사이버아크 인수는 이제 '이디라(Idira)'로 재탄생했으며, 네트워크, 클라우드, 아이덴티티 보안 전반에 걸쳐 통합 커버리지를 제공하는 유일한 벤더로 회사를 자리매김하게 했다"고 밝혔다.

월스트리트는 조정 주당순이익(EPS)이 전년과 동일한 0.80달러를 기록할 것으로 예상한다. 회사는 매출 가이던스를 29억 4100만29억 4500만 달러, 비일반회계기준(Non-GAAP) EPS를 0.780.80달러로 제시했다. PANW는 지난 2년간 매 분기 EPS와 매출 전망치를 모두 상회했으며, 평균 실적 서프라이즈는 6.8%에 달한다.

이번 실적 발표는 팔로알토가 AI 보안의 중심에 자리 잡기 위해 노력하는 가운데 나온 것이다. 이러한 전략은 지난주 옥타(Okta)가 에이전트 아이덴티티 소프트웨어 수요에 힘입어 30% 급등하면서 더욱 중요해졌다. 이제 팔로알토 플랫폼에 통합된 사이버아크의 아이덴티티 보안 도구는 AI 에이전트가 곧 기업 네트워크에서 인간 사용자 수를 넘어설 것으로 예상되는 시장을 겨냥하고 있다. 회사의 차세대 보안 연간 반복 매출(NGS ARR)은 2분기 63억 3000만 달러에 도달하며 전년 대비 33% 증가했으며, 이는 1550개의 플랫폼화된 고객(전년 대비 35% 증가)에 힘입은 것이다.

대규모 거래 모멘텀도 성장을 뒷받침하고 있다. 2분기에는 글로벌 자동차 기업이 5000만 달러 이상 규모의 보안 전환 계약을 체결했으며, 한 기술 공급업체는 XSIAM 및 SASE 도입을 위해 4000만 달러 이상을 약정했다. 미즈호 증권(Mizuho Securities)은 최근 채널 점검 결과 구독 및 제품 매출 모두에서 "매우 긍정적"인 신호가 확인됐다고 밝혔다.

팔로알토 주가는 연초 이후 56% 급등하며 S&P 500의 11% 상승률을 크게 웃돌고 있다. 주식은 월요일 6.7% 상승한 300.48달러에 마감하며 시가총액 2285억 달러를 기록했다. 시킹 알파(Seeking Alpha)의 퀀트 모델은 해당 주식을 '보유(Hold)'로 평가하는 반면, 월스트리트 애널리스트들은 '매수(Buy)' 의견을 제시하고 있다.

2월에 마무리된 사이버아크 거래는 팔로알토의 발행 주식 수에 1억 1200만 주를 추가하며 희석을 초래했고, 이는 주당 순이익 가이던스에 부담으로 작용했다. 회사는 이제 2026 회계연도 전체 EPS 가이던스를 3.653.70달러로 제시하며, 이전 범위인 3.803.90달러에서 하향 조정했다. 2분기 통합 비용은 2400만 달러로, 이전 분기 500만 달러에서 증가했다.

화요일 열릴 실적 컨퍼런스콜에서는 팔로알토가 사이버아크와 33억 5000만 달러 규모의 크로노스피어(Chronosphere) 인수라는 두 건의 대형 인수를 흡수하면서도 성장 궤도를 유지할 수 있을지가 시험대에 오를 예정이다. 투자자들은 또한 사이버 보안 지출의 다음 단계를 정의하고 팔로알토가 라이벌인 크라우드스트라이크(CrowdStrike) 및 옥타(Okta)를 제치고 선두를 유지할 수 있을지를 결정할 에이전트 아이덴티티 보안 도입에 대한 업데이트를 주시할 것이다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.