파이퍼 샌들러, 테슬라 목표주가 500달러 설정... 옵티머스는 '무료' 보너스

투자은행 파이퍼 샌들러는 테슬라(TSLA)의 핵심 사업이 주당 400달러의 가치를 정당화하며, 투자자들이 옵티머스 로봇 사업을 무료로 얻고 있다고 주장하며 목표주가 500달러를 재확인했습니다. 이 분석에 힘입어 주가는 월요일 약 4% 상승한 445달러로 마감했습니다.

파이퍼 샌들러의 알렉산더 포터 애널리스트는 보고서에서 "결정적으로 이 분석에서는 테슬라의 출시 예정인 휴머노이드 로봇 옵티머스를 제외했다"며 "달리 말하면, 주당 400달러 수준에서 투자자들은 옵티머스를 무료로 사는 셈"이라고 적었습니다.

테슬라를 자동차, 에너지, 보험 등 17개 제품 라인으로 세분화한 이 은행의 현금흐름할인(DCF) 모델은 회사의 핵심 운영 가치를 주당 400달러로 평가합니다. 이 평가는 시장이 현재 회사의 로봇 공학 및 아직 모델링되지 않은 기타 미래 지향적 프로젝트에 주당 약 45달러를 할당하고 있음을 암시합니다.

보고서는 옵티머스와 '추론 서비스(inference-as-a-service)' 사업에 할당된 주당 100달러의 가치가 보수적인 추정치라고 시사합니다. 포터는 이러한 벤처 사업들이 "테슬라의 다른 사업들을 합친 것보다 더 가치 있게 될 것"이라고 말하면서도, 노동 시장을 근본적으로 재편할 수 있는 제품을 예측하는 것의 어려움을 언급했습니다.

가치 평가 세부 정보

파이퍼 샌들러의 가치 평가는 2027 회계연도 수익의 233배 배수를 기준으로 하며, 이는 이전의 180배에서 크게 증가한 수치입니다. 이 회사는 많은 매도 측 모델이 자체 보험 및 슈퍼차징과 같이 눈에 덜 띄는 수익원을 무시하고 있다고 주장했습니다. 또한 이번 업데이트는 2025년 CEO 보상 계획과 로보택시 사업을 반영하기 위해 더 진지한 시도를 했습니다.

그러나 파이퍼 샌들러는 수요 변화와 규제 배출권 감소를 이유로 테슬라 자동차 사업의 단기 추정치를 하향 조정했습니다. 전통적인 자동차 부문의 잠재적 둔화를 보완하기 위해 완전자율주행(FSD) 구독 및 로보택시 배치와 같은 미래 성장 동력으로 초점이 옮겨가고 있습니다.

이 분석은 테슬라의 초점을 단기 자동차 판매에서 장기적인 AI 및 로봇 공학 잠재력으로 전환합니다. 투자자들은 일론 머스크 CEO가 7월이나 8월까지 연기될 수 있다고 시사한 옵티머스 3세대 로봇의 공개를 차기 주요 촉매제로 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.