QFIN-S 20% 급등, BofA가 자사주 매입 기조 변화에 목표가 상향

QFIN-S 주가가 20% 급등한 HKD 59.1을 기록했다. BofA 증권이 자사주 매입에 대한 보다 건설적인 경영진의 입장을 근거로 목표주가를 상향 조정한 영향이다.

BofA 증권은 "경영진이 자사주 매입에 대해 보다 건설적인 입장을 취했으며, 매력적인 밸류에이션을 고려할 때 자사주 매입이 다시 실행 가능한 옵션이 되었다고 밝혔다"고 노트에서 설명했다. 이는 전 분기보다 신중했던 기조에서 전환된 것이다.

해당 핀테크 기업은 1분기 비(非)GAAP 순이익이 9억 4600만 위안을 기록했다고 발표했다. 이는 자체 가이던스 범위(9억9억 5000만 위안)의 상단에 근접한 수준이며, 시장 컨센서스를 3.9% 상회한다. 매출은 전 분기 대비 4.5%, 전년 동기 대비 16.7% 감소한 39억 900만 위안을 기록했으나, 여전히 시장 예상치를 6.6% 웃돌았다. BofA는 20262028년 주당순이익(EPS) 전망치를 10~14% 상향 조정했으며, 홍콩 상장주 목표가를 기존 HKD 53.81에서 HKD 59.77로 올렸다. 단, 중립(Neutral) 투자의견은 유지했다. 미국 상장주(QFIN.US) 목표가는 USD 13.80에서 USD 15.33으로 상향됐다.

이번 랠리로 QFIN-S는 HKD 59.1까지 상승하며 BofA의 수정된 목표가에 근접했다. 이는 중립 등급 하에서 현재 수준의 상승 여력이 제한적임을 시사한다. 모건스탠리는 QFIN.US에 대해 비중확대(Overweight) 의견과 USD 50 목표가를 유지하면서, 1분기 대출 규모가 자사 추정치를 8.8% 상회했고 경영진이 2분기에도 완만한 개선세가 지속될 것으로 예상한다고 밝혔다.

1분기 대출 규모는 전 분기 대비 7.5% 감소했으나, 기술 솔루션 대출 규모 증가에 힘입어 모건스탠리 추정치를 8.8% 상회했다. GAAP 기준 순이익은 8억 8300만 위안으로 전년 동기 대비 50.9% 감소했다.

BofA의 실적 전망 상향 조정은 1분기 실적 서프라이즈와 자사주 매입에 대한 개선된 전망을 반영한 것이다. BofA는 앞서 경영진이 전 분기 자사주 매입에 자제 의사를 밝힌 이후 신중한 관점을 취해왔다.

개선된 자사주 매입 기조는 경영진이 현재 주가 수준에서 주식이 저평가되었다고 판단하고 있음을 시사하며, 이는 주가에 하방 지지선을 제공한다. 투자자들은 모건스탠리가 강조한 안정화 추세를 확인하기 위해 2분기 운영 지표를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.