Key Takeaways
퀄컴(QCOM)은 애널리스트 예상치를 상회하는 회계연도 2분기 실적을 발표했으나, 자동차 사업의 성장을 가릴 정도로 지속적인 스마트폰 시장의 약세를 반영한 3분기 전망치를 제시하며 기대에 미치지 못했습니다.
크리스티아노 아몬 퀄컴 CEO는 인공지능에 대한 회사의 전략적 집중을 강조하며 "AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼의 로드맵을 재편하고 있습니다"라고 말했습니다. 그러나 JP모건의 애널리스트 사믹 채터지는 메모리 부족 심화를 역풍으로 지목하며 스마트폰 산업이 "아직 위기에서 벗어나지 못했다"고 경고했습니다.
이 칩 제조업체는 매출 106억 달러에 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익 2.65달러를 기록했다고 보고했습니다. 주당순이익은 컨센서스 예상치를 3.1% 상회했지만, 매출은 전년 동기 대비 7% 감소하며 4분기 연속 매출 하락세를 이어갔습니다.
퀄컴의 주가는 시간 외 거래에서 약 2% 하락했습니다. 회사는 핵심 핸드셋 사업의 지속적인 부진으로 인해 3분기 매출 가이던스를 92억 달러에서 100억 달러 사이로 제시했으며, 이는 월가 컨센서스 중간값을 하회하는 수준입니다.
퀄컴의 가장 큰 부문인 핸드셋 매출은 전년 대비 13% 감소한 60억 2,000만 달러를 기록했습니다. 이러한 하락은 전 세계 스마트폰 시장의 침체와 경쟁 심화를 반영합니다. 반면, 회사의 다각화 노력은 긍정적인 결과를 보여주었습니다. 자동차 매출은 38% 급증한 13억 3,000만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 사물인터넷(IoT) 부문은 9% 성장한 16억 달러를 기록했습니다.
실적 발표 이후 씨티, JP모건, 웰스파고 등 최소 3개의 월가 투자은행이 퀄컴의 목표 주가를 160달러로 상향 조정했습니다. 이는 2026년 4분기에 주요 클라우드 컴퓨팅 제공업체에 AI 중심 칩을 공급하려는 회사의 계획에 대한 낙관론을 반영한 것입니다. 목표 주가 상향에도 불구하고, 세 회사 모두 중립(Neutral) 또는 비중 유지(Equal Weight) 등급을 유지하며 AI 전략 실행의 더 많은 증거를 확인한 후 낙관적으로 전환하겠다는 신호를 보냈습니다.
이러한 혼조세의 결과는 퀄컴이 어려운 핸드셋 시장을 헤쳐나가는 동시에 자동차 및 데이터 센터 AI와 같은 고성장 분야로 진출함에 따라 직면한 기로를 잘 보여줍니다. 가이던스는 스마트폰의 단기적 압박이 실적에 계속 부담을 줄 것임을 시사합니다.
이번 보고서는 자동차 및 AI로의 퀄컴의 중요한 전환이 탄력을 받고 있음을 보여주지만, 아직 가장 큰 시장의 주기적 침체를 상쇄하기에는 충분하지 않습니다. 투자자들은 이제 데이터 센터 및 AI 전략에 대한 더 구체적인 내용을 확인하기 위해 6월 24일에 열릴 투자자의 날(Investor Day)을 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
