美 소매업체, 관세 부담 피하기 위해 휴일 수입품 6주 앞당겨 조달

미국 소매업체들이 새 관세와 유류할증료를 선점하기 위해 휴일 시즌 선적을 최대 6주까지 앞당기면서 이미 빡빡한 컨테이너선 용량을 더욱 압박하고 물류 비용을 상승시키고 있다.

미국 소매업체들은 새 관세와 상승하는 유류할증료를 피하기 위해 휴일 시즌 수입품 조달을 최대 6주까지 앞당기고 있다. 이로 인해 컨테이너선 확보 경쟁이 촉발되면서 스팟 화물 운임은 4주 만에 18% 급등했다.

"지난 10년 동안 이렇게 이른 성수기 예약 활동은 본 적이 없습니다."라고 물류 컨설팅 업체 맥코운 리포트(McCown Report)의 설립자 존 맥코운(John McCown)은 말했다. "소매업체들은 관세를 피해 도망갈 수 있는 폭풍우처럼 취급하고 있습니다."

드루리 세계 컨테이너 지수(Drewry World Container Index)에 따르면 상하이에서 로스앤젤레스까지 40피트 컨테이너의 스팟 운임은 약 6,800달러까지 상승했다. 이는 수입업체들이 전자제품, 의류, 장난감 등 소비재에 대해 25%에 달할 것으로 예상되는 미국 관세를 선점하려는 움직임 때문이다. 전체 운송 비용에 약 12%를 추가하는 유류할증료는 사우디 아람코가 4개월 만에 라스 타누라 터미널에서 선적을 재개한 이후 브렌트유가 배럴당 74달러 이상을 유지하면서 압박을 가중시켰다.

이처럼 앞당겨진 일정은 4분기에 수요 공백을 초래할 위험이 있으며, 이미 얇은 마진으로 운영 중인 소매업체들의 재고 보유 비용을 증가시킬 수 있다. 휴일 시즌 동안 소비자 수요가 약화될 경우, 재고를 선제적으로 확보한 기업들은 초과 재고와 높은 창고 비용에 직면할 수 있으며, 이는 높아진 화물 비용으로 인한 마진 압박을 더욱 증폭시키는 시나리오다.

물류 업계로 번지는 운송 비용 파장

이른 수입 급증은 이미 화물 운송업체들의 실적에 반영되고 있다. 북미 최대의 복합화물 운송업체인 페덱스 프레이트(FedEx Freight)는 5월 31일 마감된 회계연도 4분기에 24억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 4.8% 증가한 수치로, 부분적으로 유류할증료 인상에 힘입은 것이다. 일평균 선적량이 5.9% 감소했음에도 불구하고 선적당 매출은 11.5% 증가한 415.22달러를 기록했으며, 이는 용량이 제한된 시장에서 운송업체가 누리는 가격 결정력을 반영한다. 회사는 12월 31일에 종료되는 7개월 전환 기간 동안 4%6%의 매출 성장률과 6억 500만6억 4,500만 달러의 조정 영업이익을 전망했다.

이러한 역학은 팬데믹 시기의 공급망 혼란을 연상시킨다. 당시 소매업체들은 배송 지연을 피하기 위해 주문을 서두르면서 컨테이너 운임이 20,000달러 이상으로 급등했다. 현재 스팟 운임은 그 최고치에 비해 크게 낮지만, 움직임의 방향은 동일하다. 즉, 앞당겨진 수요는 가격 상승과 용량 부족의 자기 강화적 순환을 만들어낸다. 미국 인구조사국 데이터에 따르면 2018년과 2019년 이전 미국 관세 인상 이후 미국과 중국 간의 양자 무역은 12개월 동안 약 500억 달러 감소했다.

관세 일정이 행동을 주도

미국은 늦어도 8월 말까지 새로운 관세 일정을 확정할 것으로 예상되며, 특정 소비재 카테고리에 대한 25% 관세는 빠르면 9월 1일부터 발효될 수 있다. 이는 아시아에서 미국 서부 해안까지 일반적으로 18~25일이 소요되는 운송 시간을 고려할 때, 수입업체들이 마감일 전에 상품을 도착시키기에는 촉박한 시간이다. 마감일을 놓친 소매업체들은 관세 비용을 흡수해 마진을 압박하거나, 휴일 시즌을 앞두고 소비자에게更高的 가격으로 전가하는 선택지를 맞게 된다.

전미소매연합회(National Retail Federation)는 제안된 관세가 업계에 연간 80억~120억 달러의 추가 비용을 초래할 수 있다고 추정했다. 참고로, 2019년 2,500억 달러 규모의 중국산 제품에 부과된 25% 관세는 그다음 해 미국의 대중국 수입을 약 17% 감소시켰으며, 감소분의 상당 부분은 베트남, 멕시코 및 기타 대체 조달처로 이동했다.

향후 전망

이른 수입 물량은 전형적인 계절적 패턴을 왜곡할 수 있다. 소매업체들이 9월까지 휴일 비축 물량의 대부분을 완료할 경우, 10월과 11월에는 컨테이너 수요가 약화되면서 스팟 운임이 다시 하락할 가능성이 있다. 그러나 이는 추가 관세 인상이 없다는 가정에 기반한 것으로, 무역 협상이 계속되는 상황에서 여전히 불확실한 시나리오다.

현재로서는 계산은 명확하다. 수입업체들은 확실성을 위해 프리미엄을 지불하고 있는 것이다. 문제는 관세 정책이 계속 유동적인 상황에서 이 프리미엄이 새로운 기준선이 될지 여부다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.