삭스 글로벌, 기존 지분 전액 소각하는 챕터 11 회생 계획안 법원 승인 획득

삭스 글로벌은 금요일, 회사의 지분을 전액 소각하고 경영권을 선순위 대주단에 넘기는 내용의 회생 계획안을 채권자 투표에 부치라는 법원의 승인을 받았습니다. 이는 올해 여름까지 챕터 11을 졸업하기 위한 조치입니다.

데트와이어(Debtwire)의 구조조정 분석가 존 도(John Doe)는 "이는 선순위 대주단이 결정적인 파산 금융을 제공한 뒤 재편된 회사의 지배력을 확보하는 전형적인 '대출의 출자전환(loan-to-own)' 전략"이라고 분석했습니다.

6월 1일까지 채권자 승인을 받아야 하는 이 계획에 따르면, 선순위 대주단은 파산 기간 동안 10억 달러의 신규 자금을 제공하고 챕터 11 종료 후 추가로 5억 달러를 지원할 예정입니다. 그 대가로 이들은 재편된 회사의 소유권을 갖게 됩니다. 약 15억 달러의 채권이 있는 후순위 채권자들에게는 2,000만 달러 규모의 소송 신탁이 제안되었습니다.

이번 투표는 1월 13일 34억 달러의 부채를 안고 파산을 신청한 삭스 글로벌이 회생하기 위한 중대한 단계입니다. 구조조정을 통해 이 소매업체는 오프프라이스 매장 전체와 삭스 피프스 에비뉴 지점의 절반 이상을 폐쇄하여 단 13개의 매장만 남기는 파격적인 규모 축소를 단행할 예정입니다.

자산 매각 진행 중

구조조정의 일환으로 삭스는 부동산을 매각해 왔습니다. 전 엑스텔 디벨롭먼트(Extell Development) CEO인 수쉬 토갈카르(Sush Torgalkar)가 운영하는 펀드인 세이지홀(Sagehall)은 최근 뉴욕주 스카스데일에 위치한 구 삭스 오프 피프스(Saks OFF 5th) 부지를 8,000만 달러에 매입했습니다. 이에 앞서 세이지홀은 지난 10월 코네티컷주 스탬포드에 있는 구 로드 앤 테일러(Lord & Taylor) 부지를 삭스로부터 6,200만 달러에 인수한 바 있습니다.

물리적 매장을 축소하려는 회사의 계획은 매우 공격적입니다. 이미 발표된 62개 매장(대부분 삭스 오프 피프스) 폐쇄 외에도 삭스 피프스 에비뉴 매장 12곳을 추가로 폐쇄할 계획입니다. 이로써 한때 거대했던 이 명품 소매업체는 이전 매장 수의 극히 일부만 유지하게 됩니다.

이번 파산 신청은 삭스가 니만 마커스(Neiman Marcus)를 27억 달러에 인수한 지 불과 1년여 만에 이루어졌습니다. 당시 인수는 럭셔리 유통 거인을 탄생시키기 위한 목적이었으나, 합병 법인은 과도한 부채 부담을 견디지 못하고 무너졌습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.