S&P 500, 호르무즈 해협 합의로 연준 불안 완화…주간 0.9% 상승

S&P 500 지수는 6월 18일로 마감된 짧아진 휴장 주간에 0.9% 상승하며 12주 중 11번째 상승을 기록했다. 미-이란 간 호르무즈 해협 재개방 합의가 Fed 정책 우려를 압도한 결과다.

"이번 지정학적 돌파구는 그간 상승 폭을 제한해왔던 연준 불확실성에 강력한 균형추 역할을 했다"고 Edgen의 주식 전략가 사라 린은 말했다. "공급 차질의 즉각적 위협이 사라지면서 투자자들은 위험 자산으로 회전했다."

이번 상승은 S&P 500의 연속 2주 상승을 의미하며, 벤치마크 지수가 지난 12주 중 11주 동안 상승세를 이어온 랠리를 더욱 연장했다. 아시아 시장은 월요일 도널드 트럼프 대통령이 워싱턴과 테헤란 간 합의에 따라 호르무즈 해협 수로가 재개방될 것이라고 확인하면서 급등했다. 원유 가격은 이 소식에 하락했으며, Fed의 정책 계산을 복잡하게 만들었던 인플레이션 압력의 주요 원천이 제거됐다.

이번 평화 합의는 에너지 가격과 방산주에 내재돼 있던 지정학적 위험 프리미엄을 제거함으로써 자본을 금리 민감주 및 경기순환주로 재유입시킬 가능성이 있다. 호르무즈 해협이 전 세계 석유 소비의 약 5분의 1을 차지하는 점을 감안할 때, 재개방은 공급 제약을 완화하고 Fed가 올해 후반 금리 조정을 고려할 여지를 더 줄 수 있을 것으로 보인다.

이번 랠리는 연방준비제도(Fed)의 다음 정책 움직임을 둘러싼 불확실성 속에서도 전개됐다. 트레이더들은 일부는 금리 인하에 인내를 촉구하고, 다른 일부는 인플레이션 둔화를 완화의 근거로 지목하는 등 중앙은행 관계자들의 엇갈린 신호를 분석해왔다. 호르무즈 해협 합의는 석유 가격에 대한 주요 상승 리스크를 제거함으로써 거시적 계산을 효과적으로 재설정했다. 이는 더 넓은 인플레이션 기대에 영향을 미치던 요인이었다.

S&P 500의 회복력(12주 중 11주 양호)은 단일 촉매제를 넘어서는 광범위한 투자자 신뢰를 시사한다. 이번 상승세는 완화된 금융 여건, 탄탄한 기업 실적, 그리고 글로벌 에너지 시장에서 가장 중요한 지정학적 불씨 중 하나의 완화가 결합된 덕분이다.

워싱턴과 테헤란 간의 합의는 페르시아만과 아라비아해를 연결하는 전략적 수로를 통한 원유 흐름을 위협했던 수개월 간의 고조된 긴장 이후 극적인 반전을 의미한다. 트럼프 대통령의 발표는 월스트리트의 위험도 높은 코너에서 랠리를 촉발했으며, 원유 가격이 후퇴하는 가운데 주식은 암호화폐와 함께 상승했다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.