핵심 요약
- S&P 글로벌은 빅테크의 막대한 AI 자본 지출이 에너지 비용 상승이라는 중대한 시험대에 올랐다고 경고했습니다.
- 기술 거물들은 AI 인프라 지출을 전년도 3,830억 달러에서 2026년 6,350억 달러로 늘릴 계획이었습니다.
- 지정학적 갈등으로 인한 고유가 지속은 지출 계획의 수정을 강요하고 주식 시장의 '상당한 조정'을 촉발할 수 있습니다.
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S&P 글로벌 경고: 6,350억 달러 규모 AI 지출, 에너지 쇼크 직면
S&P 글로벌의 경고에 따르면, 인공지능에 의해 촉발된 기록적인 주가 상승세는 에너지 비용 상승이 계획된 6,350억 달러의 기술 지출을 위협함에 따라 중대한 시험대에 직면해 있습니다.
S&P 글로벌 비저블 알파(S&P Global Visible Alpha)의 리서치 책임자인 멜리사 오토는 인터뷰에서 "자본 지출 수치가 축소되거나 에너지 가격이 수익에 반영되지 않는다면 그것이 촉매제가 될 수 있다고 생각한다"고 말했습니다.
최근 중동 분쟁이 발생하기 전, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타를 포함한 빅테크 기업들은 2026년 AI 관련 자본 지출을 6,350억 달러로 늘릴 궤도에 올라 있었습니다. S&P 글로벌 데이터에 따르면 이 수치는 2025년 3,830억 달러, 2019년 단 800억 달러에서 급격히 증가한 것입니다.
핵심 리스크는 고유가 지속이 이러한 야심찬 지출 계획의 하향 조정을 강요하여 수익에 영향을 미치고 잠재적으로 광범위한 시장 매도세를 촉발할 수 있다는 점입니다. AI 개발은 데이터 센터에 크게 의존하는데, 데이터 센터는 막대한 양의 전력을 필요로 하며 전력 가격 쇼크에 취약합니다.
에너지 비용, AI의 제약 요인으로 부상
AI에 대한 열광이 주가 지수를 사상 최고치로 끌어올렸지만, 중동 분쟁은 중요한 변수를 도입했습니다. 석유 경영진은 최근 공급 리스크가 현재 가격에 충분히 반영되지 않았다고 경고하며, 글로벌 경제 전반에 파장을 일으킬 수 있는 추가 상승에 대한 우려를 제기했습니다.
오토는 "글로벌 성장에 대한 커다란 의문이 생기고 있다"며 "에너지 가격이 30% 급등하면 소비자와 기업 모두에게 타격을 줄 것이기 때문"이라고 덧붙였습니다. 기술 기업들이 아직 투자 계획 축소 신호를 보내지는 않았지만, 오토는 1분기나 2분기에 수정이 이루어질 수 있으며, 이는 잠재적으로 "모든 주식 시장에서 정말 의미 있는 조정"으로 이어질 수 있다고 시사했습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.