스페이스X, 110개 ETF에 편입…IPO가 인덱스펀드 시장 재편

스페이스X의 기록적인 1350억 달러 IPO가 ETF 업계에 파장을 일으키며, 상장 불과 3주 만에 약 110개 펀드가 해당 주식을 보유하게 됐다.

재사용 로켓 기업인 스페이스X는 6월 12일 IPO 이후 110개의 상장지수펀드(ETF)에 편입됐으며, 이 중 27개 펀드는 해당 주식을 상위 15개 보유 종목에 포함시킨 것으로 펀드 공시 데이터에 나타났다.

"스페이스X의 지수 편입 속도는 전례가 없습니다. 지수 제공사들은 대형 IPO가 거래 시작 후 며칠 내에 편입될 수 있도록 자격 규칙을 재작성했습니다"라고 뱅가드에서 ETF 애널리틱스 업무를 했던 주식 시장 구조 분석가 프리야 메타는 말했다. "이는 수백만 명의 은퇴 저축자들이 주식을 직접 사지 않았음에도 이제 노출을 가지게 되었음을 의미합니다."

스페이스X 주가는 첫 두 세션에서 개장가 150달러 대비 급등한 후, 6월 24일 마감 기준으로 주간 23.4% 하락했다. 주식은 6월 23일 기준 약 164달러에 거래되며 IPO 이후 고점 대비 25% 이상 하락했다. 뱅가드 토탈 스톡 마켓 ETF와 블랙록의 아이셰어스 코어 S&P 토탈 U.S. 스톡 마켓 ETF는 현재 소폭의 포지션을 보유하고 있으며, 이는 신속한 편입을 적용한 시큐리티 가격 연구 센터(CRSP)와 S&P 다우존스의 지수를 반영한 것이다.

이러한 빠른 ETF 편입은 스페이스X의 변동성이 일반적인 IPO보다 훨씬 더 광범위한 투자자 기반에 영향을 미친다는 것을 의미한다. 현재 비중은 광범위 토탈마켓 펀드에서 0.15% 미만으로 미미하지만, 내부자 락업이 만료되고 인덱스 펀드가 매수할 수 있는 유통 주식 수가 증가함에 따라 이러한 지분은 확대될 것이다. FTSE 러셀과 MSCI은 앞으로 며칠 내로 해당 주식을 추가할 것으로 예상되며, S&P 500은 회사가 4개 분기 연속 흑자를 기록할 때까지 편입이 제한된다.

스페이스X 노출도 1위, 3개 ETF

의미 있는 자산 배분을 보유한 펀드 중 투자자들이 목표 노출을 위해 주목할 만한 3개 ETF가 있다. 피델리티 나스닥 종합지수 ETF는 109억 달러의 자산을 보유하며 포트폴리오의 2.5%를 스페이스X에 할당하고 있다. 이 펀드는 좁은 나스닥-100이 아닌 나스닥 종합지수를 추적하며 1033개의 보유 종목과 0.21%의 운용보수를 갖추고 있다.

퍼스트 트러스트 인덱스 항공우주 및 방위 ETF는 광범위 산업 펀드 중 가장 큰 비중인 7.4%를 차지해 스페이스X를 세 번째로 큰 보유 종목으로 편입했다. 7억 8400만 달러 규모의 이 펀드는 연 0.6%의 운용보수를 부과하며 전통적인 방산업체와 우주 탐사 기업을 아우르는 40개 종목으로 구성된다.

아크 인베스트의 자율 기술 및 로보틱스 ETF는 24억 달러 규모의 액티브 운용 펀드로, 스페이스X 비중을 5.7%로 설정해 4번째로 큰 보유 종목으로 편입했다. 일론 머스크의 오랜 지지자인 캐시 우드 아크 CEO는 IPO 이후 신속하게 주식을 매수했다. 이 펀드는 0.75%의 운용보수를 부과하며 지난 1년간 45%의 수익률을 기록했지만, 혁신 기술 종목에 대한 집중도가 높아 평균 이상의 위험을 수반한다.

지수 편입, 개인투자자 접근성 재편

나스닥 100과 러셀 1000은 모두 거래 시작 후 며칠 내에 스페이스X와 같은 대형 IPO를 수용할 수 있도록 상장 규칙을 변경했다. 이는 분기 또는 수년간의 공개시장 경험을 요구했던 기존 관행에서 벗어난 것이다. S&P 500은 아직 동참하지 않았으며, 12개월의 공개 거래와 편입 전 4개 분기 연속 흑자 기록이라는 요건을 유지하고 있다.

401(k) 투자자들에게 실질적 영향은 현재로서는 미미하다. 기초 자산으로 토탈마켓 인덱스 펀드를 보유하는 타겟데이트 펀드의 스페이스X 노출도는 훨씬 더 얇아, 모닝스타의 재커리 에번스에 따르면 60/40 포트폴리오 기준으로 0.09%에 불과하다. 그러나 내부자 매도가 시간이 지남에 따라 유통 주식 수를 늘리면 이러한 비중은 상승할 것이며, 스페이스X는 패시브 투자자들에게 점점 더 중요한 보유 종목이 될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.