핵심 요약:
일본의 변기 제조업체인 토토(Toto Ltd.)가 반도체 부품 생산 확대 계획을 발표하며 주가가 18% 급등해 5년 만의 최고치를 기록했습니다. 이로써 상징적인 욕실 브랜드인 토토는 인공지능 붐의 예상치 못한 수혜주로 떠올랐습니다.
해당 기업을 담당하는 시티(Citi) 분석가 미키 마사시는 "이익 가이던스는 합격점을 받을 만하다"며 "다만 중동 관련 가정이 일부 하방 리스크를 안고 있다"고 분석했습니다.
토토 주가는 도쿄 시장에서 2021년 이후 최고치인 6,425엔에 마감했습니다. 이는 3월 말 종료된 회계연도의 연간 영업이익이 11% 증가한 사상 최대치 538억 엔을 기록한 데 따른 것입니다. 이러한 성장은 NAND 메모리 칩 제조의 핵심 부품을 공급하는 첨단 세라믹 부문의 매출이 34% 급증한 데 힘입었습니다. 이 부문은 현재 토토 전체 영업이익의 절반 이상을 기여하고 있습니다.
토토의 이러한 행보는 비전통적인 분야일지라도 AI 공급망에 노출된 기업에 투자자들이 보상을 주는 광범위한 트렌드를 보여줍니다. 비데 워슈렛으로 가장 잘 알려진 이 회사는 칩 제조 과정에서 웨이퍼를 고정하는 세라믹 판인 정전 척의 세계 2위 생산국입니다. 급증하는 AI 수요로 인한 메모리 칩 붐은 토토의 고마진 산업 비즈니스에 직접적인 이익을 가져다주었으며, 지난 2월 지분을 인수한 행동주의 투자자 팰리서 캐피털(Palliser Capital)의 관심을 끌었습니다.
이러한 흐름을 타고 토토는 2028 회계연도까지 300억 엔을 투자해 대량 생산 능력을 확장하고 연구를 강화할 계획입니다. 회사는 내년 해당 부문의 매출이 27% 더 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전략은 재료 과학 전문성을 활용해 반도체 산업에 공급하는 카오(Kao Corp.)나 아지노모토(Ajinomoto Co.)와 같은 다른 일본 산업 기업들의 행보와 일맥상통합니다.
그럼에도 불구하고 핵심 사업에는 여전히 위험이 남아 있습니다. 회사의 주력인 욕실 설비 부문은 중동의 에너지 변동성과 관련된 플라스틱 및 접착제 공급 중단으로 타격을 입었으며, 이로 인해 4월 일부 제품의 신규 주문이 일시적으로 중단되었습니다. 토토는 지정학적 위험이 완화될 것으로 예상한다고 밝혔지만, 공급 중단으로 인한 70억 엔의 타격을 실적에 반영했습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
