TransAlta, 10억 달러 가스 발전소 인수로 콜로라도 전력 수요에 베팅

TransAlta Corp.가 블랙스톤 Inc.로부터 콜로라도주에 위치한 두 개의 천연가스 피크 발전소를 10억 달러에 인수하기로 합의했다. 이번 거래로 투자등급 오프테이커와 완전 계약된 318메가와트의 용량을 추가하게 된다.

"이번 인수는 핵심 시장에서 고품질의 저위험 자산을 새로 추가하는 것"이라고 TransAlta의 사장 겸 CEO인 조엘 헌터는 밝혔다. 그는 "이는 당사의 비즈니스 리스크 프로필을 강화하고, 주당 잉여현금흐름에 즉시 기여하며, 성장 잠재력이 가속화되고 있다고 믿는 콜로라도 주에 전략적 교두보를 마련해준다"고 덧붙였다.

이 포트폴리오는 2025년 9월부터 가동 중인 162MW 규모의 마운틴 피크 파워와 3분기 상업 운전 개시가 예상되는 156MW 규모의 캐니언 피크 파워로 구성된다. 두 시설 모두 6기의 GE LM2500XPRESS 가스 터빈을 사용하며, 신용등급 A등급인 유나이티드 파워 Inc. 및 AA-등급인 CORE 일렉트릭 코퍼러티브와 톨링 계약을 체결했다. 계약 기간은 각각 30년과 25년이며, 연료비, 운영비 및 자본비용의 완전 전가 조항을 포함한다.

이번 거래로 TransAlta는 콜로라도 전력 시장에 물리적 입지를 확보하게 되었으며, 해당 지역에서는 데이터센터 건설이 전력 수요 증가를 주도하고 있다. 회사는 이 자산들이 연간 약 8000만 달러의 조정 EBITDA와 3300만 달러의 잉여현금흐름에 기여할 것으로 예상하며, 가용성 인센티브 지급에 따른 추가 상승 여력도 있다. 마감은 캐니언 피크의 상업 운전 개시와 규제 승인을 조건으로 4분기 초를 목표로 한다.

총 대가는 계약 기간 동안 전액 상각되는 7억 5000만 달러의 선순위 담보부 프로젝트 부채(비소구 조건, 투자등급)를 포함한다. 나머지 2억 5000만 달러의 자본분은 주당 19.20캐나다 달러에 1820만 주를 발행하는 동시 바이딜 보통주 공모를 통해 전액 조달되며, 총 수익금은 약 3억 5000만 캐나다 달러에 달한다. CIBC 캐피털 마켓츠와 RBC 캐피털 마켓츠가 공동 주관하는 인수단은 추가 270만 주(15%)에 대한 초과배정 옵션을 보유하고 있다.

프로젝트 부채의 이자율은 6.2%이며, 마운틴 피크에 3억 6500만 달러, 캐니언 피크에 3억 8500만 달러가 배정된다. TransAlta는 이번 인수가 주당 잉여현금흐름에 중저단위의 증가 효과를 가져올 것이며, 운영, 보험 및 세금 시너지 효과를 창출할 수 있을 것으로 기대한다고 밝혔다. 해당 자산에서 발생하는 현금흐름은 센트럴리아 프로젝트와 앨버타 데이터센터 등 다른 성장 기회에 재투자될 예정이다.

이번 인수는 TransAlta가 미국 서부에서의 경쟁 우위를 활용해 전략에 부합하는 가치 창출형 매수를 지속해온 이력을 이어간다. 캐나다 최대 상장 전력 생산업체 중 하나인 이 회사는 캐나다, 미국 및 서호주에서 다양한 기술 기반의 발전 설비를 운영하고 있다. TransAlta는 앨버타 전력 가격의 회복과 센트럴리아 발전소의 재가동과 함께 신용 지표가 단기간 내에 강화될 것으로 전망했다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.