트럼프 이란 관련 발언으로 브렌트유 7% 이상 폭락

수요일 브렌트유 선물은 트럼프 대통령이 이란과의 협상이 “최종 단계”에 있다고 밝힌 후 7% 이상 폭락했습니다. 이로 인해 시장의 지정학적 위험 프리미엄이 급격히 해소되면서 벤치마크 가격은 배럴당 103달러 근처의 2주 만에 최저치로 떨어졌습니다.

오클라호마주 털사에 위치한 롱보우 자산운용의 CEO 제이크 달러하이드는 "유가가 하락하고 수익률이 떨어지면서 긍정적인 심리가 되살아났다"고 말했습니다. "하지만 고유가가 장기화되면 연준이 궁지에 몰릴 것이기 때문에 수평선 너머에는 비관론이 존재합니다."

유가의 가파른 하락은 광범위한 시장의 위험 선호 랠리와 맞물려 S&P 500 지수가 0.88%, 나스닥 종합 지수가 1.26% 상승했습니다. 위험 회피 현상 속에 벤치마크 미국 10년 만기 국채 수익률은 전쟁으로 인한 인플레이션 우려가 완화되면서 8.2bp 하락한 4.588%를 기록했습니다.

시장의 격렬한 반응은 전 세계 석유 공급의 20%를 담당하는 호르무즈 해협의 재개방 가능성에 지배되는 거래 논리의 불안정한 균형을 잘 보여줍니다. 긴장 완화의 징후는 가격을 압박하지만, 기저의 현물 시장은 역사적으로 타이트한 상태를 유지하고 있어 극심한 변동성의 발판을 마련하고 있습니다.

지정학에 압도된 강세 재고 데이터

지정학적 매도세는 미국 에너지정보청(EIA)의 극도로 낙관적인 보고서로 간주될 수 있었던 내용을 완전히 압도했습니다. EIA 데이터에 따르면 전략 비축유를 포함한 미국의 총 원유 재고는 지난주 사상 최대치인 1,780만 배럴 감소했습니다.

이번 감소에는 상업용 원유 재고가 790만 배럴 감소한 것이 포함되었으며, 이는 애널리스트들의 예상치인 290만 배럴 감소를 훨씬 상회하는 수치입니다. 이 데이터는 미국 원유 수출이 일일 560만 배럴로 사상 최고치를 기록하며 더욱 뒷받침되었습니다. 이 수치는 수요가 견고한 물리적으로 타이트한 시장을 강조하지만, 이러한 펀더멘털의 현실은 순식간에 뒷전으로 밀려났습니다. EIA 데이터가 발표된 직후 브렌트유는 107.40달러 근처에서 거래되며 하락폭을 3.5% 미만으로 좁히기도 했으나, 트럼프의 발언으로 가격이 다시 소용돌이치며 세션 저점인 103.24달러까지 떨어졌습니다.

결정적 요인으로 남은 호르무즈 해협

시장의 유일한 관심사는 여전히 호르무즈 해협에 쏠려 있습니다. 언론 보도에 따르면 이란 혁명수비대는 지난 24시간 동안 26척의 상선이 해협을 통과했다고 밝혔는데, 이는 지난 몇 주에 비해 눈에 띄게 증가한 수치이지만 BBC 분석에 따르면 평상시 통과하는 138척에 비하면 여전히 미미한 수준입니다. 이러한 통행의 부분적 재개는 트레이더들이 위험 프리미엄을 털어내기에 충분했습니다.

그러나 많은 분석가들은 이번 매도세를 구조적인 추세 반전이 아닌 일시적인 반응으로 보고 있습니다. 국제에너지기구(IEA)는 5월 보고서를 통해 분쟁 시작 이후 전 세계적으로 하루 1,280만 배럴의 공급 손실이 발생했다고 확인하며 이를 역사상 가장 큰 공급 중단으로 묘사했습니다. 불과 두 달 만에 전 세계 재고는 누적 2억 5,000만 배럴 감소했습니다. 이러한 배경 속에서 일부 분석가들은 여전히 강세 전망을 유지하고 있습니다. 씨티그룹은 브렌트유가 배럴당 120달러를 다시 테스트할 수 있다고 주장하며, 우드 맥켄지는 해협이 다시 완전히 폐쇄될 경우 가격이 200달러를 향해 갈 수 있다고 경고했습니다. 2026년 브렌트유 평균 가격을 96달러로 예측한 JP모건의 전망은 평화 협정이 체결되더라도 구조적으로 높은 가격 하한선이 유지될 것임을 시사합니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.