핵심 요약:
- UBS는 CKH 홀딩스의 목표주가를 84.6 港元으로 26% 상향 조정하고 '매수' 의견을 유지했습니다.
- 이 은행은 고유가 상황에서 회사가 보유한 세노버스 에너지(Cenovus Energy) 지분의 수익 기여도를 시장이 과소평가하고 있다고 판단합니다.
- 향후 수익은 자산 매각을 통한 192억 港元 규모의 이익으로 인해 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.
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UBS, 에너지 및 자산 매각 수익에 따라 CKH 홀딩스 목표주가 26% 상향 조정
UBS는 CKH 홀딩스(00001.HK)의 목표주가를 에너지 지분과 최근 자산 매각으로 인한 상승 여력을 반영해 67 港元에서 84.6 港元으로 26% 상향 조정했습니다.
해당 은행은 보고서를 통해 '매수' 의견을 재확인하며, 시장이 CKH가 상당한 지분을 보유한 캐나다 소재 세노버스 에너지(Cenovus Energy)의 수익 기여도를 과소평가하고 있을 수 있다고 밝혔습니다.
UBS는 유가 고공행진에 따라 세노버스의 1분기 수익이 전년 동기 대비 83% 급증한 점에 주목했습니다. 또한 UK 파워 네트워크(UK Power Networks) 매각으로 인한 145억 港元, 보다폰-쓰리(Vodafone-Three) 거래로 인한 47억 港元의 예상 처분 이익을 반영했습니다. 그 결과, UBS는 CKH의 2026년부터 2028년까지의 기본 수익 전망치를 각각 95%, 7%, 2% 상향했습니다.
수정된 전망에 따라 UBS는 2026년과 2027년 주당 배당금 추정치를 각각 32%와 6% 높였습니다. 은행의 가치 평가는 순자산가치(NAV) 가정치 대비 45% 할인된 수준을 유지하고 있습니다.
이번 상향 조정은 UBS가 현재 주가에 충분히 반영되지 않은 CKH의 포트폴리오 자산에서 상당한 가치를 보고 있음을 시사합니다. 투자자들은 세노버스와 자산 매각을 통한 예상 이익이 전망대로 실현되는지 확인하기 위해 향후 실적 보고서를 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
